El jefe de SoftBank, Masayoshi Son, firmará esta semana un acuerdo con Nasdaq para incluir en la lista al diseñador de chips Arm, poniendo en marcha una oferta pública inicial de gran éxito a partir de este otoño.
Según dos personas familiarizadas con la situación, el grupo de inversión japonés y la bolsa de Nueva York llegaron a un acuerdo tentativo sobre la cotización propuesta de Arm el lunes, y se espera que Son firme oficialmente a finales de esta semana.
La medida representa el primer paso formal en el proceso de salida a bolsa, ya que SoftBank continúa trabajando para presentar los documentos de presentación de Arm. Eso pondría fin a las especulaciones sobre los planes de Son para la empresa con sede en Cambridge después de que colapsara un acuerdo para venderla a su rival Nvidia a principios de 2022.
SoftBank y Arm se negaron a comentar.
Son se retiró recientemente de la gestión de primera línea de otras actividades de inversión de SoftBank para concentrarse en la recuperación y flotación de Arm.
Los tenedores a largo plazo de acciones de SoftBank en EE. UU., Japón y el Reino Unido dicen que continúan luchando con una valoración realista de Arm, que SoftBank compró por 24.300 millones de libras esterlinas en 2016.
Los inversores dijeron que dada la dificultad de comparar directamente a Arm con cualquier otra empresa, y de saber si Son ya ha encontrado una fórmula para hacer que la empresa sea más rentable, una valoración realista podría ser tan baja como 30.000 millones de dólares o tan alta como 70.000 millones de dólares.
Personas cercanas a SoftBank habían identificado previamente a Goldman Sachs, JPMorgan y Mizuho Securities como los que probablemente serían seleccionados para ejecutar el proceso de OPI, aunque se espera que la lista final atraiga a otros bancos de inversión globales.
Quienes están familiarizados con el acuerdo de Nasdaq dijeron que la propuesta, tal como estaba, no contemplaba que Arm cotizara en otra bolsa.
Los esfuerzos de Londres para asegurar una cotización doble o secundaria de Arm han implicado intervenciones directas de los niveles más altos del gobierno del Reino Unido, incluido el primer ministro Rishi Sunak.
El éxito de la OPI será fundamental para que SoftBank diseñe un cambio de rumbo, ya que los analistas esperan que el grupo registre dos años consecutivos de pérdidas cuando presente sus resultados el próximo mes.
Para reforzar su balance, el conglomerado altamente apalancado vendió acciones del grupo chino de comercio electrónico Alibaba, pero la valoración de sus inversiones en tecnología ha seguido sufriendo en medio de una derrota tecnológica mundial y el aumento de las tasas de interés.
Antes de la oferta pública inicial, Son se ha centrado en renovar el modelo comercial de Arm para aumentar sus ganancias. El Financial Times informó el mes pasado que Arm buscaba aumentar los precios de sus diseños de chips en una de las mayores reestructuraciones de su estrategia comercial en décadas.
Información adicional de Tim Bradshaw en Londres