Las firmas de inversión privadas más grandes del mundo están explorando la compra de préstamos de los restos de Silicon Valley Bank después del colapso del prestamista centrado en tecnología la semana pasada.
Blackstone Group, Apollo Global Management, KKR, Ares Management y Carlyle Group se encuentran entre los grupos de compra que examinan el libro de préstamos de $ 74 mil millones de SVB en busca de piezas que puedan encajar en sus carteras de crédito, según personas familiarizadas con el asunto.
Los reguladores cerraron SVB, con sede en California, el viernes después de que los clientes que retiraron los depósitos provocaron una corrida bancaria. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos y sus asesores están considerando vender todo el SVB o activos o negocios específicos del banco quebrado.
El interés de los grupos de inversión privados surge cuando se han aglomerado en negocios de préstamos tradicionalmente dominados por los bancos. Apollo, con $ 550 mil millones bajo administración, está revisando activamente el libro de préstamos de SVB en busca de piezas que puedan encajar en su unidad de crédito.
“La oportunidad para nosotros es seguir siendo un conducto para que los inversionistas aprovechen oportunidades de rendimiento seguro y de grado de inversión del sistema bancario al mercado de inversión para mantener la diversificación de nuestro sistema financiero”, dijo Marc Rowan, director ejecutivo y codirector de Apollo. fundador, le dijo al Financial Times.
El brazo de crédito de $ 246 mil millones en activos de Blackstone está sopesando la compra de algunas de las carteras de préstamos más grandes de SVB que consideran maduras y de escala adecuada. También podría considerar una oferta por toda la cartera crediticia, dijo una persona informada sobre el asunto, quien advirtió que el interés era preliminar y que no se había realizado ninguna oferta formal.
La división de soluciones de fondos de cobertura de Blackstone, que administra US$80.000 millones en activos de capital privado en nombre de inversionistas institucionales, podría considerar comprar SVB Capital, la unidad de fondos de fondos del banco con US$8.000 millones en activos, dijo la persona. Blackstone no tenía interés en comprar el banco en su totalidad, agregaron.
KKR, Carlyle y Ares también han comenzado a estudiar la compra de activos de préstamo de SVB, según tres personas informadas sobre el asunto.
Apollo tampoco busca adquirir SVB en su totalidad, pero el FT ha informado que podría ayudar a un grupo de importantes firmas de capital de riesgo que están considerando reactivar partes de las operaciones de atención al cliente del banco.
Los grandes bancos estadounidenses como JPMorgan Chase y Citigroup se han visto inundados con solicitudes de clientes que buscan transferir fondos de bancos regionales más pequeños desde la quiebra de SVB. Rowan dijo que le parecía «irónico» que los grandes bancos estuvieran a punto de beneficiarse después de que la ley de reforma Dodd-Frank, establecida después de la crisis financiera de 2008, fuera diseñada para mitigar la concentración de la industria.
Apollo se formó en 1990 por ex ejecutivos del banco de inversión Drexel Burnham Lambert para adquirir la cartera de bonos basura de una aseguradora de California en quiebra, Executive Life. Durante la crisis financiera, la empresa se había centrado casi exclusivamente en compras apalancadas.
Sin embargo, ahora administra casi $ 400 mil millones en activos crediticios y ha construido y adquirido agresivamente docenas de negocios de préstamos corporativos. Apollo se hizo cargo recientemente de la unidad de originación de productos titulizados de Credit Suisse.
Cuando un analista bursátil le preguntó en febrero si Apollo buscaba crear su propio banco, Rowan objetó. “No somos un competidor del sistema bancario. En realidad, no queremos lo que quiere el sistema bancario. No queremos al cliente. No podemos vender el capital del cliente, asesoramiento, fusiones y adquisiciones, tesorería, pagos, FX y derivados”, respondió Rowan en la llamada de ganancias.
Más bien, dijo que los administradores de dinero como Apollo podrían ser un mejor hogar para las actividades de préstamo.
“Todo lo que alguna vez estuvo en el balance de un banco ahora es un producto de inversión”, agregó Rowan.