acciones en este artículo
• Los índices bursátiles internacionales han experimentado hasta ahora un 2022 catastrófico
• El oro, el bitcoin y los bonos no ofrecían protección contra la inflación, a diferencia de los fondos de Spitznagel.
• Spitznagel recomienda que los pequeños inversores inviertan constantemente en acciones
Vuelve el miedo de los inversores. Si bien el rally de verano aumentó las esperanzas de que el mercado bajista terminara entre los comerciantes del mercado de valores, este optimismo cauteloso se ha desvanecido desde las últimas cifras de inflación de EE. UU. a más tardar. El DAX cayó por debajo de los 11.900 puntos el miércoles pasado (28 de septiembre), marcando su nivel más bajo desde noviembre de 2020. El índice tradicional estadounidense Dow Jones también entró en territorio de mercado bajista (por definición, un 20 por ciento por debajo del máximo histórico) esta semana. Mientras tanto, la inflación cada vez mayor está carcomiendo el ya débil poder adquisitivo de los inversores.
La cobertura clásica no ha estado a la altura de su reputación en lo que va de 2022
Particularmente amargo: había pocas opciones en el mercado de capitales para protegerse contra las galopantes tasas de inflación. Las estrategias clásicas para protegerse contra la inflación, desde bonos hasta oro y bitcoin, no han funcionado en los últimos meses. Por un lado, está la debilidad del precio del oro, que a un precio actual de $1.660,80 la onza (al 29 de septiembre de 2022) ha bajado un 3,9 por ciento en un período de doce meses. Bitcoin, a veces celebrado por los fanáticos de las criptomonedas como “oro digital”, incluso perdió un 53,3 por ciento en el mismo período. Los precios del petróleo, recomendados por algunos expertos como la máxima cobertura contra las pérdidas de precios y la inflación tras el ataque ruso a Ucrania, también han caído más de un 25 por ciento en los últimos tres meses, medidos por barril de petróleo Brent.
Los bonos, que normalmente se recomiendan como complementos de cartera para inversores defensivos, hicieron poco para aliviar la situación de las carteras. Por el contrario, los precios de los bonos se han derrumbado literalmente en los últimos meses: los altos rendimientos, que van en contra del precio de los bonos, dan testimonio de este desarrollo.
Dólares estadounidenses y acciones aisladas proporcionaron refugio
Aquellos inversionistas que buscaron protección en el dólar estadounidense estaban mejor posicionados. El dólar está en un máximo histórico frente a la maltrecha libra esterlina. En ocasiones, el dólar estadounidense también cotizaba a su nivel más alto frente al euro desde 2002. Esto confirmó una vez más la doctrina de que el dólar estadounidense, como moneda líder mundial estable, puede beneficiarse de un alto grado de incertidumbre en los mercados de capitales. Estados Unidos también se ve mucho menos afectado que Europa por las consecuencias de la guerra de Ucrania, y es probable que la inflación caiga más rápidamente en el extranjero que en Europa debido a las subidas de tipos más ofensivas de la Reserva Federal. zona euro. El franco suizo también representó una valiosa inversión en divisas en el año en curso.
Además, las acciones individuales pudieron desafiar el mercado bajista en el año en curso. Muchas de estas acciones pertenecen a acciones de consumo básico como Coca-Cola y Procter & Gamble o acciones de energía como Shell y ExxonMobil.
El fondo Universa fue la protección de riesgo óptima en los últimos meses
Otra alternativa han sido algunos fondos de cobertura, que también suelen hacer apuestas cortas arriesgadas. El fondo Universa creado por el inversor estadounidense Mark Spitznagel en 2007 se ha comportado especialmente bien en los últimos meses. Para el año, el fondo de Spitznagel está claramente en números negros. Por cierto, esta no es la primera vez que Universa se ha ido por las nubes en tiempos de crisis. Incluso durante el colapso de Corona, el fondo obtuvo un rendimiento increíble del 4144 por ciento en el primer trimestre de 2020. Universa también se benefició de la crisis financiera de 2008. Spitznagel también es extremadamente pesimista sobre los próximos meses: advierte que la política de tasas de interés ofensiva de la Fed deflación podría desencadenar. Aunque las tasas de inflación pronto caerán bruscamente, esto causará un daño grave a la economía estadounidense, predijo Spitzberg a Markets Insider. En consecuencia, establece su fondo de cobertura de reducción de riesgos de forma defensiva.
El único problema aquí: una inversión en los fondos de Spitznagel no es posible para los pequeños inversores, solo los grandes inversores y los inversores institucionales tienen la oportunidad de agregar acciones del fondo Universa a su cartera para cobertura. Spitznagel también enfatiza que los inversores individuales no pueden replicar su fondo. Universa trabaja con una enorme cantidad de gráficos técnicos y señales económicas y utiliza programas informáticos de gran complejidad.
Eso es lo que Spitznagel aconseja a los pequeños inversores
El consejo de Spitznagel para los pequeños inversores es aún más interesante, especialmente porque puede sorprender a uno u otro inversor en vista de sus pronósticos que a menudo suenan muy pesimistas. Al igual que Warren Buffett, Spitznagel recomienda comprar y mantener la inversión consistente en acciones de base amplia o fondos diversificados en una entrevista con el “Wall Street Journal”. Los inversores deben reunir acciones y conservarlas a largo plazo. Porque incluso si es probable que el mercado de valores caiga a corto plazo, los valores son la mejor manera de proteger el dinero de la inflación y maximizar la riqueza a largo plazo. En este contexto, Spitznagel enfatiza que los clientes de Universa solo usan el fondo como una adición de cartera de cobertura de riesgo, mientras permanecen invertidos en activos de riesgo. Incluso los pequeños inversores ahora podrían participar en la tendencia alcista a largo plazo de las bolsas de valores con la ayuda de neo-brokers y ETF de bajo costo, siempre que mantengan la calma durante los dolorosos reveses como el año en curso, según Spitznagel.
Redacción finanzen.net
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