Los prestamistas de Matalan se están preparando para tomar posesión del minorista de valor del Reino Unido, en un acuerdo establecido para terminar con el control del empresario John Hargreaves sobre la cadena que fundó hace casi 40 años.
Invesco, Man GLG, Napier Park y Tresidor acordaron intercambiar cerca de 150 millones de libras esterlinas de lo que se les debe a cambio de acciones en el negocio, según personas con conocimiento del acuerdo. También inyectarán hasta 100 millones de libras esterlinas en capital fresco.
Los partidarios de la transacción, que se anunciará el lunes, dijeron que debería ayudar a salvaguardar el futuro del minorista de ropa y artículos para el hogar con descuento, que emplea a unas 11,000 personas y tiene alrededor de 250 tiendas.
Una persona cercana a Hargreaves dijo que el hombre de 79 años creía que no era de interés a largo plazo para la compañía que los prestamistas tomaran el control, y que la reducción de su carga de deuda acordada en la reestructuración era inadecuada.
El acuerdo está destinado a eliminar a más tenedores de deuda junior, así como el capital existente en poder de la familia de Hargreaves, dijeron las personas, lo que significa que el fundador no recibirá el reembolso de un préstamo de 50 millones de libras hecho en junio de 2020 y el valor de su segundo gravamen de 18 millones de libras. la deuda también se reducirá a cero.
Hargreaves, que dejó la escuela a los 14 años para trabajar como comerciante en el mercado, fundó Matalan en 1985 y se convirtió en una de las personas más ricas de Gran Bretaña gracias a su éxito al convertir el negocio con sede en Liverpool en una cadena nacional.
La empresa era una de las favoritas del mercado de valores a principios de la década de 2000 gracias a la popularidad de su modelo de membresía y sus tiendas fuera de la ciudad. Hargreaves tomó el negocio privado en 2006.
Sin embargo, Matalan luchó por hacer un cambio exitoso en línea y una recapitalización lo dejó con una gran carga de deuda. La compañía probó el apetito por una refinanciación de deuda hace aproximadamente un año, pero no pudo obtener suficiente apoyo.
Varias partes, incluido Hargreaves, hicieron ofertas de rescate en los últimos meses, pero ninguna de las ofertas fue aceptable para los tenedores de bonos de primer grado, que ocupan el primer lugar en una renegociación de la deuda, dijeron las personas.
La compañía tiene casi 600 millones de libras esterlinas de deuda bruta y debía refinanciar 350 millones de libras esterlinas este año. El total caerá a unos 335 millones de libras esterlinas como resultado del canje de deuda por acciones, que fue informado por primera vez por Sky News.
Se espera que los prestamistas nombren un nuevo presidente para reemplazar al experto en reestructuración Paul Copley, quien dirigió la junta en los últimos meses durante el proceso de recapitalización.
Las discusiones están en curso entre los prestamistas y Nigel Oddy, director ejecutivo interino, sobre si administrará el negocio de manera permanente.