Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Los nuevos miembros de los súper ricos del mundo obtuvieron más activos a través de la herencia que a través de la creación de riqueza este año: la primera vez que esto lo registra el banco suizo UBS en sus nueve años de encuestar a los multimillonarios globales.
Un total de 141.000 millones de dólares fueron amasados por 84 multimillonarios hechos a sí mismos en todo el mundo en 2023, mientras que 151.000 millones de dólares se transmitieron a 53 herederos, según la investigación del banco.
«Los herederos de los multimillonarios están ganando prominencia», dijo Benjamin Cavalli, jefe de clientes estratégicos de gestión patrimonial global de UBS. “Los nuevos multimillonarios surgidos durante el período de estudio de este año acumularon más riqueza a través de la herencia que del espíritu empresarial. Ése es un tema que esperamos ver más en los próximos 20 a 30 años, cuando más de 1.000 multimillonarios pasen un estimado de 5,2 billones de dólares a sus hijos”.
151 mil millones de dólaresMonto heredado en 2023 por los multimillonarios participantes en la encuesta de la UBS
El estudio encontró que el número de multimillonarios en todo el mundo aumentó de 2.376 a 2.544 en los 12 meses hasta abril de 2023, y los europeos cuyas fortunas están vinculadas a empresas centradas en el consumo experimentaron el mayor crecimiento de activos. «La gran transferencia de riqueza realmente está cobrando impulso ahora», afirmó Max Kunkel, director de inversiones para patrimonio familiar e institucional global de la UBS.
Pero añadió que los resultados de la encuesta también indicaron una relativa desaceleración en la creación de riqueza. «Esto sugiere que es más difícil crear riqueza en un entorno de altas tasas de interés e incertidumbre económica y geopolítica», añadió Kunkel.
Los hallazgos se producen mientras continúa la «gran transferencia de riqueza», desde los ancianos baby boomers y la Generación X hasta los millennials y más jóvenes. La firma de investigación Cerulli Associates estima que para 2045 se heredarán unos 73 billones de dólares sólo en Estados Unidos.
El estudio de la UBS también encontró que el 62 por ciento de los multimillonarios citaron la «geopolítica» como su mayor preocupación comercial, por encima de la inflación y la posibilidad de una recesión en Estados Unidos. Sin embargo, Kunkel señaló que los multimillonarios de primera y segunda generación tenían diferentes temores sobre las perspectivas, y que los ricos de primera generación se centraban más en la posibilidad de una recesión en Estados Unidos y otras amenazas inmediatas.
Otra división generacional surgió en las clases de activos preferidas de los multimillonarios. Los inversores de mayor edad eran más propensos a planear ampliar su gama de inversiones hacia renta fija y crédito privado, mientras que los inversores más jóvenes seguían más interesados en el capital público y privado.
«Entre nuestros inversores multimillonarios de mayor edad, hay un enfoque en los activos generadores de ingresos, la renta fija y también el crédito privado», dijo Kunkel. “Como anécdota, se trata de la parte de muy alta calidad del crédito privado. La próxima generación está pensando más en el riesgo a largo plazo; geopolítica e innovación”.
Matthew Fleming, socio de la gestora patrimonial con sede en Londres Stonehage Fleming, comentó sobre la encuesta: «Es posible que este período de gran creación de riqueza haya terminado».
Añadió que la propia investigación de clientes de Stonehage Fleming coincidía con algunos de los resultados de la UBS. La geopolítica estuvo a la vanguardia de las decisiones de inversión de las personas con un patrimonio neto ultra alto, mientras que las elites más jóvenes eran más propensas a considerar el impacto social de sus activos que sus padres.
“Es bueno que en estos momentos los custodios responsables se hagan cargo de grandes riquezas”, afirmó. «La clave es asegurarse de que la próxima generación esté adecuadamente preparada para asumir la responsabilidad».