Los minoristas de ropa de EE. UU. están preparando fuertes rebajas para vaciar los estantes antes de la crítica temporada navideña, ya que la inflación empuja a los consumidores a reducir el gasto discrecional y esperar ofertas.
Las tiendas de ropa están luchando contra un exceso de inventario y una división en los hábitos de gasto, ya que los compradores de bajos ingresos anteponen las necesidades, incluidos los alimentos y el alquiler, mientras que los consumidores adinerados reemplazan la ropa de ocio pandémica con ropa de oficina a medida y guardarropas para salir.
“Dudo en llamarlo un baño de sangre, pero va a ser feo en términos de la cantidad de descuentos y rebajas”, dijo el presidente ejecutivo de Urban Outfitters, Richard Hayne, en la llamada de ganancias de la compañía el mes pasado. Los minoristas se enfrentan a demasiados productos «en todos los ámbitos», advirtió.
Las ventas minoristas de tiendas de ropa y accesorios se han mantenido en gran parte plana durante el último año, según datos de la Oficina del Censo. Eso es a pesar de que los precios de la ropa aumentaron un 5,1 por ciento interanual en agosto, según datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU.
Pero la inflación está comenzando a afectar la demanda, con el 85 por ciento de los adultos estadounidenses diciendo que el aumento de los precios ha cambiado la forma en que compran, empujando a los consumidores a buscar ofertas, descuentos y cupones o simplemente a comprar menos, mostró un nuevo informe del grupo de encuestas Morning Consult. .
Eso está poniendo a los minoristas en una posición difícil. Muchos tienen más inventario del que necesitan después de que los enredos en la cadena de suministro provocaron que los productos pedidos para las vacaciones del año pasado llegaran tarde. Muchos aumentaron los pedidos este año antes de su temporada de mayor actividad de ventas.
“Hay demasiado inventario por ahí incluso si se ajusta a los minoristas [that have] recibido productos antes de lo normal”, dijo Jay Sole, analista de ventas minoristas de UBS.
Numerosos minoristas informaron aumentos en los inventarios para el segundo trimestre: Foot Locker, Kohl’s y Gap informaron que los inventarios aumentaron un 52 %, 48 % y 37 %, respectivamente.
“Históricamente, el comercio minorista ha descontado cuando el inventario era lento”, dijo Simeon Siegel, director gerente de investigación de acciones en BMO Capital Markets. “Pero el comercio minorista no ha tenido una versión histórica de 2020, 2021 y 2022”.
Algunos minoristas están eligiendo tener más existencias después de quedarse cortos el año pasado. El inventario de Lululemon aumentó un 85 por ciento año tras año, pero sus ventas comparables aumentaron un 23 por ciento. Otros tienen que hacer descuentos agresivos.
La marca Abercrombie Hollister recientemente realizó una promoción en el sitio web de jeans a $20 el par. Gap lanzó múltiples ofertas en su sitio web, incluido un descuento adicional del 50 por ciento en artículos que ya están a la venta.
American Eagle eliminó su exceso de mercadería de primavera y verano recurriendo a ventas que afectaron las ganancias en $30 millones. “Este es claramente un momento sin precedentes en el comercio minorista”, dijo el director ejecutivo Jay Schottenstein en su última llamada de ganancias.
Está surgiendo una marcada división entre las marcas de descuento y las de lujo a medida que se acerca la temporada navideña, que se extiende desde Halloween hasta Año Nuevo.
Los compradores de bajos ingresos están luchando contra la inflación, dijo el presidente ejecutivo de Burlington Stores, Michael O’Sullivan. “El nivel actual de actividad promocional no durará para siempre. Pero mientras lo haga, creará un viento en contra muy significativo para nosotros”, dijo.
Urban Outfitters, que también cuenta con Anthropologie y Free People de gama alta entre sus marcas, dijo que el comportamiento de los clientes en sus marcas se ha dividido, siendo “la riqueza el diferenciador”. Los clientes más jóvenes y de bajos ingresos gastaban “mucho más cautelosamente en artículos discrecionales y, a menudo, esperaban promociones antes de comprar”, dijo Hayne.
Esa bifurcación es evidente ya que “al lujo, en general, le está yendo muy bien”, dijo Jessica Ramírez, analista de investigación senior de Jane Hali & Associates. Las marcas de gama baja verán más un «retroceso en las compras de los consumidores», dijo.
Gina Drosos, CEO del minorista de joyería Signet, le dijo al FT que la división en las fortunas de los consumidores era clara debido a la diferente demanda de productos de «valor» y productos de lujo. “Lo peor es menos de $250, el segundo peor es menos de $500 y el tercero es menos de $1,000”, dijo: “Lo mejor es más de $10,000”.
Es probable que los desafíos de inventario de este año afecten los resultados del próximo año, ya que los minoristas, incluidos Gap, Kohl’s y Lands’ End, recurren a estrategias de «empaquetar y guardar», apostando por estilos básicos como camisetas de manga corta que se pueden sacar y vender en fechas posteriores.
El CEO de Lands’ End, Jerome Griffith, dijo que podría trasladar algunos artículos básicos de primavera y verano, pero para artículos más orientados a la moda “queremos aprovechar la actividad promocional que existe”.
Las acciones de prendas de vestir han tenido un rendimiento inferior al del mercado en general. En lo que va del año, las acciones de American Eagle han bajado un 57 por ciento, Abercrombie ha bajado casi un 56 por ciento, Gap ha bajado más del 48 por ciento y Urban Outfitters ha bajado más del 26 por ciento. El S&P 500 ha bajado casi un 19 por ciento en lo que va de 2022.
Este sería un año difícil ya que los minoristas trataron de alinear el inventario con el crecimiento de las ventas, dijo Sole de UBS. “La situación es que los minoristas intentarán usar el resto de 2022 para ponerse en posición para un 2023 más normal”, dijo.