Los inversores borraron 52.400 millones de dólares del valor de mercado de los cuatro bancos más grandes de EE. UU. por activos el jueves en medio de una venta masiva de acciones financieras que los analistas vincularon con los temores de los inversores sobre el valor de las carteras de bonos de los prestamistas.
La liquidación de JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo parecía haber sido provocada por las dificultades en Silicon Valley Bank, un pequeño prestamista centrado en la tecnología.
A última hora del miércoles, SVB reveló que había perdido aproximadamente 1.800 millones de dólares tras la venta de una cartera de valores valorada en 21.000 millones de dólares, que descargó en respuesta a una disminución en los depósitos de los clientes. Las pérdidas llevaron al banco a anunciar una venta de acciones para reforzar su posición de capital.
Las fuertes pérdidas en la venta de los valores de SVB desviaron la atención de los inversores hacia los riesgos que podrían estar al acecho en las enormes carteras de bonos de otros bancos estadounidenses, muchos de los cuales invirtieron una afluencia de depósitos en medio de la pandemia de coronavirus en valores a largo plazo como Tesoros.
El valor de esas tenencias ha caído drásticamente durante el último año debido a que las tasas de interés han aumentado rápidamente.
El índice KBW Bank bajó más del 7 por ciento, su caída más pronunciada desde junio de 2020, cuando los inversores se deshicieron de las acciones de los bancos por temor a un shock financiero durante los primeros meses de la pandemia de Covid-19.
First Republic Bank, con sede en San Francisco, un banco para clientes adinerados y miembro del índice bancario, cayó más del 16 por ciento.
El analista de Wells Fargo, Mike Mayo, describió la liquidación como el «Momento SIVB» de la industria bancaria, refiriéndose al ticker de SVB en Nasdaq. Dijo que la debilidad del prestamista centrado en la tecnología no era ilustrativa de un problema en todo el sector, pero que, sin embargo, estaba afectando la confianza de los inversores.
La venta masiva del jueves se produjo pocos días después de que los datos de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, un regulador bancario, mostraran que los prestamistas estadounidenses tenían pérdidas no realizadas combinadas de aproximadamente 620.000 millones de dólares en sus carteras de valores.
Eso es mucho menos que el capital total de la industria de $ 2,2 billones a fines de 2022. Las pérdidas totales realizadas el año pasado fueron de $ 31 mil millones.
Sin embargo, las crecientes pérdidas en papel han coincidido con una caída en los depósitos en los bancos, ya que los ahorradores buscan mayores rendimientos en un momento en que la Reserva Federal sigue subiendo las tasas de interés.
El peor de los casos para los bancos sería que tendrían que seguir el ejemplo de SVB vendiendo algunos de sus valores con pérdidas para cubrir los retiros de depósitos.
Christopher Whalen de Whalen Global Advisors dijo que los movimientos de SVB habían centrado la atención en el tema de las carteras de bonos y las pérdidas no realizadas. Sin embargo, agregó que si los bancos tuvieran que darse cuenta de las pérdidas, no afectaría la solvencia de la mayoría de los prestamistas.
“Los bancos con los grandes libros del Tesoro tienen el mayor problema. Ellos se durmieron. Nadie esperaba esta inflación continua”, dijo.