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Tres de los bancos más grandes de EE. UU. informaron un aumento en las ganancias al cobrar más por los préstamos, ya que la serie de aumentos de la tasa de interés de la Reserva Federal engordó sus resultados finales.
JPMorgan Chase, Citigroup y Wells Fargo obtuvieron en conjunto 49.000 millones de dólares en ingresos netos por intereses en el segundo trimestre, la diferencia entre lo que los bancos pagan por los depósitos y lo que ganan con los préstamos y otros activos.
La cifra fue un 30 por ciento más alta que en el mismo período del año pasado y muestra cómo ciertos prestamistas han podido sacar provecho desde que comenzó el ajuste de la Fed en marzo de 2022.
Si bien cobran más por los préstamos, los bancos más grandes han logrado evitar pagar mucho más a los depositantes. JPMorgan, el banco más grande de EE. UU., elevó su pronóstico de ingresos netos por intereses para todo el año de 84.000 millones de dólares a 87.000 millones de dólares. El director financiero, Jeremy Barnum, acreditó tasas más altas «junto con un nuevo precio de depósito más bajo de lo que se suponía anteriormente».
Los depósitos de JPMorgan aumentaron un 1 por ciento durante el trimestre a apenas 2,4 billones de dólares, impulsados por la adquisición del prestamista regional en quiebra First Republic en mayo. Barnum dijo a los analistas que los ingresos netos por intereses del banco no eran sostenibles en el alto nivel actual y que eventualmente bajarían «a medida que se desarrolle la competencia por los depósitos».
Jamie Dimon, director ejecutivo, agregó que “no hay circunstancia que hayamos visto en la historia de la banca” donde la competencia no se intensificó en un entorno de tasas al alza, ya sea de otros bancos o productos alternativos como los fondos del mercado monetario. “Vamos a tener que competir por eso. Ya lo ves en partes de nuestro negocio y no en otras partes”.
No todos los bancos estadounidenses se han beneficiado tanto. Si bien los depositantes han favorecido a los bancos más grandes en un vuelo hacia la calidad, los bancos más pequeños se han visto sometidos a una mayor presión para aumentar las tasas de los depósitos, lo que perjudicó sus márgenes de ganancias.
El banco custodio State Street, cuyos clientes se inclinan hacia instituciones más grandes que a menudo persiguen mejores tasas de ahorro, advirtió el viernes que tendría que pagar tasas de interés más altas a los clientes para retener los depósitos, lo que provocó que sus acciones cayeran un 10 por ciento.
La otra cara del aumento de las tasas ha sido la presión adicional sobre los prestatarios en toda la economía, con preocupaciones sobre los impagos de préstamos, especialmente en bienes raíces comerciales. JPMorgan en el segundo trimestre también reservó $ 1.5 mil millones netos en reservas para cubrir posibles pérdidas crediticias.
Las excelentes ganancias crediticias compensaron una caída en las tarifas de banca de inversión, que bajaron un 6 por ciento a $ 1.560 millones para JPMorgan y un 31 por ciento menos a $ 686 millones para Citi.
La directora ejecutiva de Citi, Jane Fraser, dijo que «el tan esperado repunte en la banca de inversión aún no se ha materializado, lo que lo convierte en un trimestre decepcionante».
En general, JPMorgan dijo que los ingresos netos aumentaron un 67 por ciento interanual a casi 15.000 millones de dólares, superando cómodamente las estimaciones de los analistas. Wells, el cuarto prestamista más grande del país, dijo que sus ganancias aumentaron más del 50 por ciento respecto al año anterior a casi $ 5 mil millones. Las ganancias de Citi cayeron más de un tercio, afectadas por un gasto corporativo más lento, una escasez de acuerdos y una costosa ronda de despidos.
Wells dijo a los accionistas que los ingresos netos por intereses deberían aumentar un 14 por ciento este año desde el 10 por ciento anterior, y Citi proyectó más de $ 46 mil millones en ingresos netos por intereses, frente a un pronóstico anterior de $ 45 mil millones.
Los rivales Bank of America y Morgan Stanley informan los resultados el martes, mientras que Goldman Sachs divulga las ganancias el miércoles.