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Amazon, Microsoft y Alphabet, matriz de Google, parecen dispuestos a aumentar el gasto de capital, a medida que los grupos de computación en la nube más grandes del mundo aumentan su capacidad para atender el crecimiento de la inteligencia artificial generativa.
Los grupos Big Tech, que juntos dominan el mercado global de la nube, han impulsado la inversión en infraestructura informática en los últimos años.
El gasto de capital aumentó a un total combinado de 42.000 millones de dólares en los tres meses hasta septiembre, casi un 20 por ciento más que en el mismo período de 2021. Esa cifra, que comprende el gasto de capital corporativo informado de Alphabet y Microsoft y la inversión empresarial de Amazon en propiedades y equipos, marcó un Un aumento del 10 por ciento desde el trimestre hasta junio. Los analistas esperan que el ritmo del gasto relacionado con la nube se acelere el próximo año.
Los ejecutivos de las empresas dijeron el mes pasado que una parte importante del gasto de capital se destinará a sistemas generativos de inteligencia artificial que requieren enormes cantidades de potencia informática y procesamiento de datos. El director ejecutivo de Amazon, Andy Jassy, predijo que la IA generativa generará “decenas de miles de millones en ingresos”.
Los tres gigantes tecnológicos están compitiendo por aumentar sus participaciones en el mercado de la nube (el negocio impulsa las ganancias generales de Amazon en particular) y deben seguir siendo competitivos en IA para retener a sus clientes. Cada uno quiere ganar nuevos clientes con un conjunto de herramientas y servicios de inteligencia artificial de última generación y utilizar la tecnología para mejorar otros productos principales.
Los rivales “tienen que competir en IA generativa o perderán relevancia y cuota de mercado”, afirmó Jeff Pearson, director general de la consultora tecnológica Slalom. “Todo eso va a requerir una enorme cantidad de inversión de capital”, para equipos como servidores y centros de datos.
Los analistas del Bank of America predicen que el gasto de capital colectivo relacionado con la nube de Amazon, Alphabet y Microsoft aumentará a un ritmo acelerado del 22 por ciento el próximo año a 116 mil millones de dólares. Este año elevaron su pronóstico para 2023 de ningún crecimiento al 14 por ciento. El año pasado, la inversión combinada de las empresas aumentó un 20 por ciento desde 2021 a 84.000 millones de dólares, dijo BofA.
Microsoft está “aumentando” la inversión al ritmo más rápido para respaldar “un aumento en las cargas de trabajo de IA” y su negocio de nube más amplio, dijo el analista de BofA Justin Post. Sin embargo, las tres empresas estaban “invirtiendo antes de obtener ingresos futuros”, añadió.
Las cifras de inversión trimestrales de Amazon incluyen activos para su negocio minorista, en el que invirtió mucho durante la pandemia. Los analistas dijeron que la caída en las inversiones de Amazon en el tercer trimestre, en comparación con el año pasado, reflejó un retroceso en el gasto en comercio electrónico. Amazon dijo en octubre que su gasto de capital minorista caería este año mientras que su inversión relacionada con la nube aumentaría.
La necesidad de enormes cantidades de costosa capacidad informática para desarrollar la IA generativa ha empujado a las empresas emergentes de IA a buscar asociaciones con los grupos de las grandes tecnologías. Microsoft tomó la delantera y firmó un acuerdo exclusivo con la nueva empresa OpenAI, que ahora busca una valoración de 86.000 millones de dólares. La asociación brinda a los clientes de Microsoft acceso a la tecnología detrás de ChatGPT.
Este mes, Microsoft se convirtió en el primero en la industria en hacer que la tecnología detrás de ChatGPT esté disponible como una característica estándar en un producto de software ampliamente utilizado, con el lanzamiento de su asistente de inteligencia artificial generativa Copilot. La actualización agregará hasta un 83 por ciento a la factura mensual de software de las empresas.
Microsoft dijo que la demanda relacionada con la IA dio un impulso inesperado al crecimiento de la nube en el trimestre más reciente. Alphabet y Amazon fueron más vagos en sus informes de ganancias sobre el impacto de su inversión en IA.
Ninguno de los tres tiene “ventajas únicas en el lado del gasto de capital”, dijo Charles Fitzgerald, un inversionista ángel y ex ejecutivo de Microsoft. “Todos tienen un montón de dinero en el balance. Todos están comprometidos a liderar la era de la IA, por lo que gastarán lo que sea necesario”.
Los analistas advirtieron que centrarse en hacer crecer un negocio intensivo en capital podría reducir los márgenes. Los altos niveles de gasto de capital “no iban a aparecer de inmediato”, pero podrían ser un “viento en contra” para los márgenes con el tiempo y también afectarían el flujo de caja, dijo Stefan Slowinski, analista de BNP Paribas.
Alphabet dijo en octubre que estaba comprometido a “reestructurar nuestra base de costos” para “crear capacidad” para inversiones relacionadas con la IA. Microsoft dijo que los márgenes “pueden disminuir” como resultado de las inversiones en la nube y la inteligencia artificial.