Vanguard, el segundo gestor de activos más grande del mundo, está actuando como un conducto a través del cual se canalizan dólares de inversión estadounidenses hacia empresas y corporaciones militares chinas sancionadas por abusos contra los derechos humanos, según un nuevo informe de un grupo de presión de productores estadounidenses.
La Coalición para una América Próspera (CPA), una organización bipartidista que representa exclusivamente a fabricantes y agricultores con sede en Estados Unidos, dijo que el fondo emblemático de mercados emergentes de Vanguard estaba canalizando inversiones hacia 60 empresas dentro del complejo industrial militar de China. Algunas de las empresas están sujetas a controles de exportación del gobierno estadounidense.
Los fondos Vanguard también tienen participaciones en ocho empresas chinas que están sancionadas por el gobierno de Estados Unidos por abusos a los derechos humanos en la región china de Xinjiang, según el informe de la CPA. El Departamento de Estado de Estados Unidos ha calificado de “genocidio” la represión de la minoría uigur en Xinjiang.
El papel de Wall Street en la financiación de empresas chinas conectadas con el Ejército Popular de Liberación se está volviendo cada vez más polémico en Washington.
En agosto, el comité de China de la Cámara de Representantes de Estados Unidos acusó al administrador de activos BlackRock y al proveedor de índices globales MSCI de facilitar inversiones que ayudaron al ejército chino. BlackRock dijo en ese momento que cumplía “con todas las leyes gubernamentales estadounidenses aplicables”. MSCI dijo que estaba “revisando la investigación” de los legisladores.
Mike Gallagher, presidente republicano del comité de China de la Cámara de Representantes, dijo al Financial Times que el Congreso “debe cerrar el grifo del capital estadounidense que fluye hacia China” y las empresas vinculadas con el gobernante Partido Comunista Chino.
“Los estadounidenses no quieren empresas como Vanguard. . . invertir sus ahorros para la jubilación en empresas que construyen el ejército del Partido Comunista Chino e implementan su genocidio en curso contra el pueblo uigur”, dijo Gallagher. “Si aceptamos el status quo, estamos alimentando intencionalmente nuestra propia destrucción”.
China desestima las críticas a su historial en Xinjiang y afirmó el año pasado que las conclusiones del Alto Comisionado de las Naciones Unidas para los Derechos Humanos sobre “graves abusos contra los derechos humanos” en la región eran “infundadas”.
El ETF insignia FTSE Emerging Markets de Vanguard, de 70.000 millones de dólares, es un fondo cotizado en bolsa “pasivo” que busca seguir el desempeño de un índice de empresas que cotizan en bolsa en mercados emergentes compilado por FTSE Russell.
El informe de la CPA no alega actividades ilegales por parte de Vanguard o de FTSE Russell. Pero dice que la “seguridad nacional, los valores fundamentales, la protección de los inversores y el bienestar económico de Estados Unidos siempre deberían tener prioridad sobre las ganancias a corto plazo”.
Vanguard, después de conocer el contenido del informe de la CPA, dijo que el administrador de activos mantenía “los niveles más altos de cumplimiento de todas las leyes y regulaciones aplicables”.
“Continuamos monitoreando los desarrollos y agradeceríamos mayor claridad por parte de los responsables políticos”, añadió la compañía. “Como uno de los muchos administradores de activos que ofrecen a los inversores una variedad de fondos para invertir internacionalmente, las inversiones de nuestros clientes en China se realizan principalmente a través de productos de índices pasivos con sede en EE. UU. que brindan exposición diversificada a muchas economías desarrolladas y emergentes”.
FTSE Russell, que compila los índices utilizados para muchos fondos de Vanguard, dijo que no hizo comentarios sobre informes que no había leído. FTSE Russell eliminó ocho empresas chinas vinculadas al ejército de algunos de sus índices en 2020.
Los estudios de caso citados en el informe de la CPA destacan el papel de Vanguard en canalizar el dinero de los clientes estadounidenses hacia subsidiarias de Aviation Industry Corporation of China (Avic) y Aero Engine Corporation of China, grupos aeroespaciales que impulsan la producción de cazas y bombarderos avanzados en Beijing.
Tanto Avic como AECC están en la Lista de Usuarios Finales Militares del Departamento de Comercio de EE.UU., que restringe el comercio entre ellos y las empresas estadounidenses.
El capital inversor estadounidense de Vanguard también financió a filiales de la China State Shipbuilding Corporation, un conglomerado vinculado al ejército, según el informe. Una filial de CSSC operaba el astillero de Jiangnan, donde se construían portaaviones de la marina china, dijo.
“Estos estudios de caso son a la vez sorprendentes y preocupantes desde la perspectiva de la protección de los inversores, la seguridad nacional y los derechos humanos”, dijo Roger Robinson, ex presidente de la Comisión de Revisión Económica y de Seguridad del Congreso entre Estados Unidos y China.
En agosto, el presidente estadounidense Joe Biden emitió una orden ejecutiva que restringía algunas inversiones en los sectores de computación cuántica, semiconductores avanzados e inteligencia artificial de China.
Algunos miembros del Congreso, incluido Gallagher, han instado a la administración a ampliar la orden para incluir inversiones de cartera.
Pero la administración Biden optó por una medida más limitada dirigida en gran medida a las empresas de capital privado y de riesgo y a los inversores estadounidenses que tienen empresas conjuntas con grupos chinos.
Alma Angotti, responsable de riesgo regulatorio global de la consultora Guidehouse, dijo que los administradores de activos se encontraban en una “posición difícil”, a pesar de que sus fondos “probablemente cumplían muy estrictamente” con la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro de Estados Unidos.
Angotti dijo que es probable que la Ofac amplíe su lista de inversiones prohibidas para incluir la deuda y el capital de empresas que ya figuran en otras listas negras del gobierno.
Una medida de este tipo podría adoptarse “muy rápidamente”, afirmó, ya que sólo requeriría una orden ejecutiva.
Al principio de la administración Biden, Estados Unidos prohibió a los estadounidenses invertir en acciones y deuda de docenas de otras empresas chinas de tecnología de defensa y vigilancia.