La laboriosa transición energética de Taiwán está ejerciendo presión sobre su industria, con aumentos repentinos en los precios de la electricidad y crecientes riesgos de cortes que afectan a empresas, incluida la más grande de Asia: el gigante de los semiconductores TSMC.
Tras una serie de aumentos de precios, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company ahora espera pagar más por la energía en su país de origen que en cualquier otro lugar. El mayor fabricante de chips del mundo opera plantas en Estados Unidos y Japón y está construyendo una en Alemania.
“Básicamente, el precio se ha duplicado en los últimos años. Así que el año que viene pensamos que [the] El precio de la electricidad para nosotros en Taiwán será el más alto en todas las regiones en las que operamos”, dijo a los inversores el mes pasado Wendell Huang, director financiero.
Parte de la energía más barata del mundo había sido durante mucho tiempo una de las fortalezas competitivas del país, junto con otros incentivos para los fabricantes, como devoluciones de impuestos y terrenos baratos.
Pero ahora, subsidiar esos bajos niveles se ha vuelto insostenible, ya que un aumento en los precios globales de los combustibles fósiles desde la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia y la falta de fuentes de energía alternativas amplias han cargado a la empresa estatal Taiwan Power Company con pérdidas en espiral. Taipei ha tenido que subir los precios de la electricidad cuatro veces desde 2022.
Para mantener la inflación bajo control y proteger a las partes más débiles de la economía de los peores shocks, el gobierno ha comenzado a imponer la carga principal a la industria, siendo los grandes usuarios y exportadores de sectores en crecimiento los más afectados.
En abril, los precios de la electricidad aumentaron en un promedio del 11 por ciento, pero los mayores usuarios industriales, incluido TSMC, sufrieron un aumento del 25 por ciento. El mes pasado, el gobierno congeló los precios de la electricidad para hogares y empresas en industrias en decadencia o con un uso de energía en declive, pero los aumentó otro 14 por ciento para los grandes usuarios industriales en sectores saludables.
“Los precios de la electricidad para los hogares solían ser más altos que los de la industria, como en la mayoría de las economías desarrolladas, para reflejar el mayor costo del suministro a los hogares debido a la necesidad de conversión de voltaje alto a bajo”, dijo Jheng Rui-he, analista senior. en el Instituto Chung-Hua de Investigación Económica, un grupo de expertos del gobierno. “Pero ahora eso se ha revertido”.
Aunque el ritmo de aumento del precio de la energía en Taiwán desde 2022 sigue siendo más lento que en otras economías avanzadas dependientes de las importaciones de energía, como Francia y Corea del Sur, los investigadores del gobierno esperan que el costo de la electricidad industrial supere el de Japón y Corea del Sur, los competidores más cercanos de Taiwán en materia de exportación. mercados.
Si bien Taiwán está invirtiendo fuertemente en energía eólica marina y pretende generar entre el 27 y el 30 por ciento de su electricidad a partir de energías renovables para 2030, empezó muy tarde. Mientras tanto, el país ha comenzado a eliminar gradualmente la energía nuclear, que representaba la mitad de los suministros en la década de 1980, pero que se ha reducido al 6 por ciento y desaparecerá cuando el último reactor se apague el próximo mes de mayo, como estaba previsto.
Eso deja al carbón y al gas natural licuado (ambos importados) representando más del 80 por ciento de su suministro de energía, mientras que las energías renovables representan sólo el 9,5 por ciento.
Los aumentos del precio de la energía no suponen un problema financiero importante para TSMC. La compañía espera que diluyan su margen bruto en 1 punto porcentual el próximo año, un impacto mínimo dado que el margen bruto del fabricante de chips se acerca al 60 por ciento.
En la industria electrónica, la electricidad representa sólo el 1,5 por ciento de los costos operativos, según Jheng, y los equipos como las máquinas de litografía de última generación y los gastos de investigación y desarrollo dominan el gasto. Pero los aumentos de precios son parte de un problema energético más amplio para la industria de Taiwán.
“A largo plazo, los déficits en el suministro de electricidad pueden inhibir la expansión de la producción de chips de TSMC en Taiwán”, dijo S&P Global en una nota de investigación reciente, que advirtió que la energía era “un riesgo crediticio cada vez mayor” para la empresa.
Durante los últimos 10 años, la reserva operativa de electricidad de Taiwán ha caído repetidamente por debajo del objetivo del gobierno del 15 por ciento, lo que ha provocado más cortes. Si bien se da prioridad a exportadores cruciales como TSMC para restablecer el suministro, las presiones llegan en el peor momento posible para la industria tecnológica.
La demanda de energía se está disparando para la producción de los semiconductores más avanzados, y los requisitos de energía casi se duplican con respecto a dos generaciones antes. En el caso de TSMC, el año pasado se necesitaron 40,5 kilovatios-hora para producir una capa de máscara equivalente a una oblea de 12 pulgadas, casi el doble de la cantidad necesaria en 2017, dos generaciones de tecnología de proceso antes.
Taiwán también necesita abastecer los enormes centros de datos que los proveedores de servicios en la nube como Google están construyendo y expandiendo en el país, a medida que la proliferación de la inteligencia artificial alimenta la demanda de capacidad de servidores.
La Cámara de Comercio Estadounidense en Taiwán dijo en un libro blanco de este año que mantener un suministro de electricidad confiable y asequible frente a las inminentes reducciones en el carbón y la energía nuclear era un “desafío apremiante”.
Advirtió que los aumentos impredecibles y abruptos de precios “perturban las operaciones y obstaculizan el crecimiento, lo que es particularmente preocupante para los inversores globales que buscan mantener o hacer crecer sus operaciones en Taiwán”.
En lugar de precios bajos, lo que más necesitan las empresas es un sistema razonable de precios de la electricidad, afirmó Chen Jong-shun, investigador del Centro para la Economía Verde de la Institución Chung-Hua.
Los aumentos desordenados de precios dejarían a las empresas “perdidas a la hora de planificar sus inversiones, lo que dificultaría el control de los riesgos de los proyectos”, afirmó. Bajo el sistema actual, “las ganancias corporativas dependen de las políticas o de la misericordia del gobierno; en realidad, así no es como debería comportarse un país que aspira a ser altamente democrático”.