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Los bonos del Tesoro estadounidense subieron el martes cuando los inversores se apresuraron a buscar activos tras los ataques de Hamás en Israel y los comentarios de funcionarios de la Reserva Federal que insinuaron que Estados Unidos podría haber llegado al final de su campaña de subidas de tipos.
El rendimiento de los bonos del Tesoro de referencia a 10 años cayó 0,14 puntos porcentuales a 4,66 por ciento, en camino a la mayor caída en un día desde marzo, en su reapertura después de un feriado público en Estados Unidos.
“Ha habido una huida hacia la seguridad a medida que se desarrolla el conflicto en Medio Oriente”, dijo Andrés Sánchez Balcázar, director de bonos globales de Pictet. “Es bastante natural que un shock exógeno como éste genere un repunte de los bonos del Tesoro estadounidense”.
El repunte se produce después de una presión incesante sobre los precios de la deuda soberana mundial en las últimas semanas a medida que los inversores ajustan sus expectativas de que las tasas de interés se mantendrán altas por más tiempo. Los rendimientos de la deuda estadounidense de referencia alcanzaron el viernes un máximo de 16 años del 4,88 por ciento tras datos de empleo mejores de lo esperado. Los rendimientos de los bonos caen cuando los precios de la deuda aumentan.
También siguió a los movimientos en los mercados de deuda europeos el lunes, cuando los rendimientos del Bund alemán -un punto de referencia para la eurozona- cayeron 0,11 puntos porcentuales a 2,77 por ciento. Los rendimientos del Bund se mantuvieron estables el martes.
La deuda del gobierno estadounidense también aumentó después de los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal el lunes, quienes señalaron que Estados Unidos podría haber terminado de aumentar las tasas de interés.
Lorie Logan, presidenta de la Fed de Dallas y una notable halcón, dijo que el fuerte aumento de los rendimientos a largo plazo en octubre podría significar una menor necesidad de nuevos aumentos de tasas.
“Parece cada vez más probable que el aumento de la Reserva Federal en julio resulte ser el último, aunque si el crecimiento de Estados Unidos no se debilita en los próximos meses, entonces definitivamente no está descartado otro aumento”, dijo Mike Riddell, un administrador de fondos de bonos. en Allianz Global Investors.
Los mercados han reducido las apuestas sobre un aumento de la tasa de interés de la Fed al 14 por ciento cuando fije su política el 1 de noviembre, frente a una probabilidad del 30 por ciento después de los datos de nómina del viernes.
Los inversores están atentos a una mayor volatilidad en los mercados de bonos del Tesoro cuando se abran los mercados estadounidenses. Sánchez Balcázar dijo que había un “enigma” en el posicionamiento comercial básico: donde los fondos de cobertura venden futuros y compran bonos, embolsándose ganancias entre los dos. “Todo el mundo está esperando la apertura de EE.UU. para ver si hay una reversión de eso”, añadió.
El repunte de los bonos del Tesoro impulsó los mercados bursátiles, que han caído bruscamente a medida que el precio de la deuda se vuelve más atractivo para los inversores. El índice Stoxx 600 Europe subió un 1,5 por ciento el martes. Los futuros estadounidenses apuntaban a una apertura al alza en Wall Street, con contratos que seguían al S&P 500 un 0,2 por ciento más.
Los inversores escucharán atentamente a una serie de autoridades de la Fed que hablarán hoy en busca de señales de políticas futuras.