Los bancos europeos se unieron a Wall Street para permitir que los clientes negocien con deuda rusa una vez más después de que el Tesoro de EE. UU. diera luz verde el mes pasado para que los inversores redujeran sus posiciones.
El mercado mundial de bonos soberanos y corporativos rusos se congeló en junio después de que a los inversores estadounidenses se les prohibiera comprar valores rusos en el mercado secundario como parte de las sanciones de Occidente contra Moscú tras su invasión de Ucrania.
Pero la Oficina de Control de Activos Extranjeros del Tesoro, que hace cumplir las sanciones en los EE. UU., abrió una ventana de tres meses el 22 de julio para que los bancos ayuden a los inversores que se habían quedado con bonos rusos a liquidar sus posiciones. Los reguladores europeos también han facilitado que los bancos ayuden a los clientes a reducir su exposición.
UBS, Barclays y Deutsche Bank han vuelto a permitir que los clientes vendan sus tenencias de deuda rusa, en línea con movimientos similares de JPMorgan, Bank of America, Jefferies y Citigroup, según personas informadas sobre sus decisiones. Los movimientos bancarios de Wall Street fueron informados por primera vez por Reuters y Bloomberg.
Otros bancos, incluidos Credit Suisse y HSBC, hasta ahora se han abstenido de volver a ingresar al mercado de deuda ruso debido a su menor tolerancia al riesgo, según personas con conocimiento de sus actividades.
Casi 40.000 millones de dólares de la deuda soberana rusa estaban pendientes cuando Moscú comenzó su invasión de Ucrania en febrero, con cerca de la mitad en manos de inversores extranjeros.
La licencia de la Ofac permite a los bancos facilitar, compensar y liquidar operaciones realizadas por ciudadanos estadounidenses para reducir su exposición a Rusia, incluso si eso implica comprar más valores.
Si bien la exposición de cada banco a Rusia es relativamente pequeña, la reanudación del comercio de deuda es simbólica, ya que es uno de los pocos mercados internacionales clave que ha reabierto desde que Moscú fue golpeada por un aluvión de sanciones occidentales.
Todos los bancos se negaron a comentar, pero las personas informadas sobre sus movimientos dijeron que las decisiones no estaban motivadas por tratar de obtener ganancias de la reapertura del mercado, sino que se trataba de permitir que los clientes redujeran su exposición de acuerdo con las reglas de sanciones.
“Esto es principalmente para clientes que siguen queriendo relajarse”, dijo un empleado de un banco que ha reiniciado el comercio de deuda rusa. “Los volúmenes no son tan notables”.
Los bancos occidentales habían estado ayudando a sus clientes a reducir su exposición a Rusia tras el comienzo de la guerra, pero los bonos resultaron difíciles de cambiar debido a la falta de compradores que provocó la caída de los valores.
Varios bancos también han estado intentando vender sus operaciones en Rusia.
El prestamista francés Société Générale sufrió un golpe de 3.300 millones de euros cuando acordó vender su filial rusa Rosbank a la empresa de inversión Interros del oligarca Vladimir Potanin en abril.
HSBC acordó vender su filial rusa a Expobank, mientras que Citi ha estado en conversaciones con varios compradores potenciales, incluidos Expobank y la compañía de seguros Reso-Garantia, informó FT.