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Los cinco bancos estatales más grandes de China redujeron las tasas de depósito el viernes mientras Beijing redoblaba sus esfuerzos para proteger la rentabilidad de los prestamistas y proporcionar un amortiguador contra mayores obstáculos económicos en medio de un crecimiento debilitado.
Los bancos chinos, incluidos el Banco Industrial y Comercial de China, el Banco de Construcción de China y el Banco de China, redujeron las tasas de depósito a un año al 1,45 por ciento y las tasas a tres años al 1,95 por ciento, según los sitios web de los bancos. Los recortes, un 0,1 por ciento y un 0,25 por ciento menos que en septiembre, respectivamente, también fueron realizados por el Banco Agrícola de China y el Banco de Comunicaciones.
La ronda coordinada de recortes de las tasas de depósito del viernes, la tercera este año, ayudará a reducir los costos de pago de intereses para los bancos más grandes de China, que están sufriendo márgenes de interés netos históricamente bajos, un indicador crítico de la rentabilidad.
“Recorte de las tasas de depósito[s] «Reducirá inmediatamente la presión de los bancos para obtener algunas ganancias», dijo Dan Wang, economista jefe de Hang Seng Bank China. Pero añadió que se trataba «esencialmente de una contracción monetaria» dada la baja demanda de crédito porque reduciría los ingresos por intereses de los hogares sin impulsar el consumo.
Los últimos recortes situaron los tipos de depósito en Chino bancos al nivel más bajo desde 1996: las tasas de depósito a un año en los principales bancos bajaron un 0,2 por ciento en 2023, y las tasas de interés a dos a cinco años bajaron entre un 0,5 y un 0,6 por ciento.
El sector bancario de China ha enfrentado una presión creciente este año a medida que la economía ha sufrido un impulso lento y se han acumulado préstamos incobrables de promotores inmobiliarios y gobiernos locales. La deflación empeoró en noviembre, y los precios al consumidor cayeron un 0,5 por ciento a medida que la demanda flaqueaba.
Los depósitos de los hogares chinos aumentaron un 12 por ciento a 135,9 billones de yuanes (19 billones de dólares) en los primeros 11 meses de 2023, según datos del Banco Popular de China, ya que las débiles perspectivas económicas minaron el apetito por las inversiones, añadiendo una mayor presión de costos sobre los bancos y reforzar el incentivo para recortar las tasas de depósito.
Se prevé que los márgenes de interés netos promedio de todos los bancos comerciales chinos caigan al 1,76 por ciento en 2023, un 0,17 por ciento menos que en 2022, según S&P Global China Ratings, y se espera que caigan aún más en 2024.
Ting Lu, economista jefe para China de Nomura, dijo en una nota de investigación que las tasas de depósito más bajas deberían “sentar las bases” para que el Banco Popular de China reduzca las tasas de política en enero. Los recortes «sería una señal de que Beijing está cada vez más preocupado por la presión a la baja sobre el crecimiento», escribió.
China se negó a recortar sus tasas de referencia preferenciales a uno y cinco años esta semana, aunque la semana pasada liberó 800.000 millones de yuanes netos en nueva liquidez, la mayor cantidad este año, como parte de operaciones monetarias regulares para asegurar fondos suficientes para el sistema bancario. La tasa preferencial de los préstamos a un año, que sustenta los préstamos en todo el país, se ha reducido dos veces este año.
Los analistas anticipan nuevas medidas de flexibilización en 2024 para combatir una desaceleración prolongada en el sector inmobiliario afectado por la deuda, que en los últimos meses ha mostrado signos de extenderse a la industria de inversión nacional después de pagos incumplidos en el grupo de inversión Zhongrong.
Las autoridades han relajado las restricciones a nivel de ciudad sobre la compra de viviendas y se han propuesto apoyar la construcción de departamentos sin terminar, muchos de los cuales han sido congelados luego de una ola de impagos de desarrolladores en los últimos dos años.
Beijing ha actuado con cautela ante el temor de poner en peligro la salud del sector bancario chino de 56 billones de dólares, ya afectado por préstamos incobrables. El Banco Popular de China advirtió durante el verano sobre la necesidad de que los bancos obtengan “beneficios razonables”.
Los últimos recortes de tipos marcaron «otra señal de los esfuerzos de las autoridades para proteger los márgenes de interés netos de los bancos tras una fuerte caída en los rendimientos de los activos en los últimos años», dijo Richard Xu, analista de Morgan Stanley.
Xu añadió que los futuros recortes de tipos deberían ser más simétricos si el crecimiento económico se desacelerara aún más, y que los bancos regionales más pequeños harían lo mismo.
Las acciones del ICBC se mantuvieron estables el viernes tras el anuncio del recorte de tipos, mientras que las de los otros cuatro bancos subieron.