El jueves, la Reserva Federal de EE. UU. otorgó calificaciones aprobatorias a los 33 bancos más grandes del país en las pruebas de estrés anuales, que midieron la capacidad de cada prestamista para capear una grave recesión económica.
En una serie de escenarios hipotéticos del día del juicio final elaborados por la Fed, los bancos perderían colectivamente $ 612 mil millones y los índices de capital del grupo disminuirían a 9.7 por ciento, más del doble del requisito mínimo, dijo la Fed.
Los bancos, que incluían a JPMorgan Chase y Goldman Sachs, así como a las filiales estadounidenses de bancos extranjeros como Credit Suisse, tuvieron que demostrar que mantenían niveles de capital por encima de los mínimos exigidos por el gobierno después de soportar los escenarios descritos por la Fed en febrero.
Los resultados son un respaldo a la fortaleza financiera de los bancos más grandes de EE. UU., algunos de los cuales están clasificados por los reguladores como sistémicamente importantes para la economía.
La subsidiaria estadounidense de Credit Suisse experimentó el mayor impacto de capital en las pruebas de estrés, con su índice de capital común de nivel uno, o CET1, cayendo en casi ocho puntos porcentuales, seguida por HSBC y Goldman.
La mayor parte de las pérdidas hipotéticas provino de 450.000 millones de dólares en pérdidas crediticias y 100.000 millones de dólares en pérdidas comerciales y de contraparte. En comparación con las pruebas de estrés del año pasado, los bancos reportaron más de $50 mil millones en pérdidas adicionales y sufrieron mayores impactos en sus reservas de capital.
“El escenario hipotético de este año es más difícil que la prueba de 2021, por diseño, e incluye una recesión global severa con un estrés sustancial en los mercados inmobiliarios comerciales y de deuda corporativa”, dijo la Fed en un comunicado, atribuyendo la resistencia de los bancos a la “sustancial ” acumulación de capital desde la crisis financiera mundial más de una década antes.
Los grupos de presión de la industria se apresuraron a elogiar el resultado. El Instituto de Política Bancaria dijo que las pruebas de estrés fueron “mucho más severas que cualquier recesión posterior a la Segunda Guerra Mundial”, mientras que el Foro de Servicios Financieros dijo que los resultados subrayaron “la fortaleza y la capacidad de recuperación de los bancos más grandes de la nación”.
Las calificaciones aprobatorias, que los analistas esperaban, se producen en medio de la creciente preocupación por una recesión económica inminente. Jay Powell, presidente de la Fed, reconoció esta semana que una recesión en Estados Unidos es “ciertamente una posibilidad” ya que el banco central enfrenta la inflación más rápida en aproximadamente 40 años.
Los escenarios de la prueba de estrés incluyeron una caída de casi el 40 % en los precios de los bienes raíces comerciales, una caída del 55 % en los precios de las acciones, mayor estrés en el mercado de deuda corporativa y una tasa de desempleo del 10 %, una crisis mucho más aguda de lo que esperan los economistas. el próximo año.
Los resultados de la prueba anual, que se requiere bajo las regulaciones financieras Dodd-Frank posteriores a la crisis, ayudarán a determinar el llamado colchón de capital de prueba de estrés para cada banco. Esta es la cantidad de capital CET1 que deben mantener por encima de los mínimos regulatorios en relación con sus activos ponderados por riesgo.
El colchón de capital de estrés es una combinación de las pérdidas máximas de capital CET1 durante la prueba de estrés y los planes de retorno de capital del banco para los próximos 12 meses a los accionistas a través de dividendos y recompras.
Los bancos podrán confirmar públicamente su colchón de capital de estrés a partir del lunes, cuando también pueden revelar sus planes de retorno para los accionistas.
Los analistas esperan que los dividendos aumenten este año, aunque predicen que el ritmo de recompra de acciones en los bancos más grandes se desacelerará.
La Fed se ha enfrentado a críticas en los últimos años por los cambios en las pruebas de estrés que, según sus detractores, facilitan que las instituciones financieras los engañen. Bajo el liderazgo de Randal Quarles, el exvicepresidente de supervisión de la Fed, que renunció en noviembre, las pruebas se volvieron más transparentes y el banco central ya no pudo fallar públicamente a las instituciones en función de las evaluaciones cualitativas de su fortaleza subyacente.
“Ya es hora de que la Fed implemente pruebas de estrés rigurosas y fuertes requisitos de capital”, dijo Sherrod Brown, presidente demócrata del comité bancario del Senado, en un comunicado el jueves.
“Los directores ejecutivos de los bancos de Wall Street han hecho sonar las alarmas de que se avecina un huracán económico, pero la realidad es que los bancos más grandes no están haciendo lo que deben hacer para proteger la economía de la próxima crisis”, agregó. “En lugar de acumular capital para soportar pérdidas o invertir en la economía real y los trabajadores, planean gastar $80 mil millones en recompras de acciones y dividendos”.
Michael Barr, un ex alto funcionario del Departamento del Tesoro, está esperando la confirmación del Senado para ocupar el puesto que dejó vacante Quarles.