Los mayores bancos estadounidenses creen que los consumidores estadounidenses han capeado bien el ciclo de subidas de tipos de interés de la Reserva Federal, pero una nueva encuesta muestra que Joe Biden no está recibiendo crédito antes de las elecciones de noviembre.
Los votantes de Iowa darán el pistoletazo de salida al proceso de nominación presidencial republicana el lunes mediante la celebración de asambleas electorales para seleccionar su candidato.
Se espera ampliamente que la confianza del consumidor desempeñe un papel crucial en la contienda. Pero una encuesta del domingo mostró que sólo el 13 por ciento de los estadounidenses sienten que están mejor bajo el presidente estadounidense.
La inflación ha disminuido drásticamente en 2023 desde un máximo del 9,1 por ciento el año anterior al 3,4 por ciento en diciembre, mientras que el desempleo se sitúa en un nivel relativamente bajo del 3,7 por ciento. Aún así, menos de un tercio de los encuestados en una encuesta de ABC/Washington Post del domingo creen que Biden está haciendo un buen trabajo en la gestión de la economía más grande del mundo.
A pesar de esto, en los últimos días ejecutivos de los cuatro bancos más grandes del país (JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup y Wells Fargo) dijeron durante las conferencias telefónicas sobre ganancias que los consumidores eran resistentes.
“La salud financiera de nuestros consumidores sigue siendo sólida”, dijo a los analistas el director ejecutivo de Wells, Charlie Scharf.
El director financiero de BofA, Alastair Borthwick, dijo que las finanzas de los clientes del banco se mantienen en buena forma, incluso si las cuentas de la mayoría de los consumidores no estaban tan llenas como en medio de la pandemia.
“Vemos que la actividad de los consumidores indica que todavía están en el juego”, dijo Borthwick. “Todavía están gastando dinero”.
Sin embargo, los bancos observaron que los ahorradores tenían menos dinero en el banco que hace 12 meses ya que continuaron gastando, mientras que los impagos han comenzado a aumentar.
“Si bien los saldos de depósitos promedio por cliente continúan disminuyendo desde su máximo, se mantuvieron por encima de los niveles previos a la pandemia, ya que el crecimiento de los salarios ha compensado con creces el aumento del gasto. Dicho esto, hay grupos de clientes que están más estresados”, dijo Scharf.
Los ejecutivos hablaron después de que sus bancos informaran las ganancias del cuarto trimestre que mostraban que sus negocios crediticios se habían beneficiado significativamente de las tasas de interés más altas. JPMorgan surgió como el mayor ganador, y el mayor banco de EE. UU. por activos registró ganancias récord para 2023.
El director financiero de JPMorgan, Jeremy Barnum, dijo que sus clientes de banca minorista estaban “bien”, pero que las pérdidas por préstamos y las reservas de efectivo habían vuelto a los mismos niveles que antes del inicio de los programas de estímulo gubernamentales durante la pandemia.
“Eso significa que los consumidores han estado gastando más de lo que ingresan”, dijo Barnum a los analistas.
Dijo que era una cuestión abierta si los consumidores controlarían o no su gasto “en un mundo donde las reservas de efectivo son menos cómodas que antes”.
Citi, que también dijo que podría despedir hasta 20.000 empleados en los próximos tres años, dijo que el número de consumidores que no podrán pagar sus préstamos aumentará y probablemente alcanzará su punto máximo en 2024.
En general, la directora ejecutiva de Citi, Jane Fraser, dijo a los analistas que esperaba que la inflación siguiera cayendo y que las perspectivas económicas siguieran siendo positivas. “Esperamos que el crecimiento se desacelere a nivel mundial y que Estados Unidos esté bien posicionado para resistir una recesión común y corriente, en caso de que se materialice”.
Los consumidores estadounidenses han tenido más efectivo en el banco que en el pasado gracias a programas de estímulo gubernamentales sin precedentes para hacer frente a las consecuencias económicas de la pandemia. El resultado ha sido tasas de pérdidas récord en los préstamos de los bancos.
Han estado advirtiendo que estos ahorros han ido disminuyendo constantemente y que las pérdidas por préstamos han aumentado.
Los banqueros advirtieron que mantener baja la tasa de desempleo (alrededor del 3,7 por ciento) sería crucial para garantizar que las pérdidas crediticias se mantuvieran en niveles manejables.
“Un mercado laboral muy fuerte significa, en igualdad de condiciones, un crédito al consumo fuerte”, dijo Barnum.
En una señal de un empeoramiento del entorno crediticio, los cuatro bancos informaron que la tasa de cancelación neta (la porción de préstamos con pérdidas marcadas como irrecuperables) había aumentado en el cuarto trimestre al nivel más alto desde la pandemia.
En conjunto, los bancos reservaron más de 8.000 millones de dólares en reservas para cubrir posibles pérdidas crediticias durante los últimos tres meses de 2023, frente a los 6.200 millones de dólares del año anterior.
Barnum dijo que la provisión de 2.800 millones de dólares de JPMorgan se debió principalmente al crecimiento de los préstamos en su negocio de tarjetas de crédito (a medida que los bancos otorgan más préstamos, necesitan crear provisiones para una cierta cantidad de pérdidas) y “las perspectivas relacionadas con las valoraciones de bienes raíces comerciales”.
Las propiedades comerciales, y en particular las hipotecas sobre edificios de oficinas con bajas tasas de ocupación, han sido una gran preocupación para los prestamistas desde que la Reserva Federal comenzó a subir las tasas de interés.
BofA y Wells aumentaron la cantidad de dinero que provisionaron para préstamos morosos, culpando a los crecientes riesgos en el mercado inmobiliario comercial.
“La calidad de los activos en el sector comercial sigue siendo muy, muy buena, fuera del sector de oficinas”, afirmó Borthwick de BofA. “Sentimos que estamos haciendo todo lo correcto con [office loans]pero fue un poco elevado este trimestre”.
Goldman Sachs y Morgan Stanley, cuyos negocios se inclinan más hacia la banca de inversión y la gestión del dinero, publicarán sus resultados el martes.