Los bancos más grandes del Reino Unido están listos para obtener grandes ganancias de las tasas de interés vertiginosas incluso cuando retiran los productos hipotecarios de los estantes y dejan a los ahorradores con escasos rendimientos de sus depósitos.
La turbulencia financiera provocada por el “mini” presupuesto del canciller Kwasi Kwarteng ha hecho que los mercados apuesten a que las tasas de interés en el Reino Unido podrían alcanzar un máximo del 5,8 por ciento la próxima primavera, creando una bonanza para los prestamistas de la calle principal que obtendrán ganancias por mantener casi £ 900 mil millones de depósitos en el banco central
“Habrá una vergüenza de riquezas: los márgenes bancarios se verán muy amplios en el tercer trimestre”, dijo un banquero senior, describiéndolo como “un momento cha-ching”.
El Banco de Inglaterra ya elevó las tasas de interés hasta el 2,25 por ciento desde un mínimo histórico del 0,1 por ciento durante la pandemia del año pasado, en un intento por combatir la inflación.
Los cuatro bancos más grandes del Reino Unido (Barclays, HSBC, Lloyds y NatWest) casi han duplicado sus reservas en los últimos tres años y tenían casi 900.000 millones de libras esterlinas en el banco central a fines de la primera mitad de 2022, lo que arrojaba casi 20.000 millones de libras esterlinas al precio actual. tasa básica.
Cada aumento adicional de 10 puntos básicos agregaría cerca de £ 1 mil millones en ingresos netos por intereses al año.
El impulso a los resultados de los bancos se produjo cuando los prestamistas retiraron más de 1,600 productos hipotecarios en el transcurso de la semana luego de la agitación del mercado después del evento fiscal de Kwarteng, lo que llevó a la Autoridad de Conducta Financiera a contactar a los bancos ya que los posibles prestatarios quedaron en la estacada. .
Los prestamistas de la calle principal tampoco han podido transferir sus ganancias del aumento de las tasas base a los ahorradores, creando lo que un banquero senior llamó un “mercado de dos niveles” a medida que los competidores más pequeños ofrecían productos a precios más competitivos.
Barclays paga un 0,25 por ciento en su cuenta de ahorros de fácil acceso diario desde 50.000 libras esterlinas hasta un millón de libras esterlinas, mientras que la cuenta de ahorro instantáneo de NatWest ofrece un 0,4 por ciento. Por el contrario, Yorkshire Building Society, que se encuentra en la tabla de mejor compra de tasas más altas, paga el 2 por ciento. Chase UK, el banco digital de JPMorgan, ofrece un 1,5 % sobre ahorros de hasta 250.000 libras esterlinas.
Para los bancos europeos y del Reino Unido, el rápido aumento de las tasas de interés mientras los bancos centrales luchan contra la inflación marca un cambio en las fortunas después de una década en un entorno de tasas ultra bajas y rezagado con respecto a sus pares estadounidenses.
Alrededor del 85 por ciento del sector superó las estimaciones de los analistas para las ganancias antes de impuestos del segundo trimestre, ya que las tasas más altas mejoraron los márgenes de interés netos, la diferencia entre lo que un banco paga por los depósitos y lo que gana con los préstamos y valores.
Se estima que los bancos nacionales más grandes, NatWest, Lloyds y Barclays, aumentarán los ingresos en £12 mil millones de 2022 a 2024, según Jefferies. Los analistas de UBS dijeron que un aumento de 0,5 puntos porcentuales en la curva de tasas aumentaría las ganancias antes de provisiones entre un 3 y un 4 por ciento para los bancos del Reino Unido.
Pero las acciones de los bancos más grandes del Reino Unido han caído entre un 7 y un 12 por ciento durante el último mes, presionados por la invasión rusa de Ucrania, los problemas de la cadena de suministro y ahora la incertidumbre en el mercado hipotecario.
Existe el temor de que los prestatarios no puedan permitirse el lujo de aumentar las tasas por encima del 5 o 6 por ciento. Un banquero senior dijo que las tasas más altas afectarían la demanda de vivienda ya en el cuarto trimestre de 2022.
Sin embargo, a corto plazo, es “poco probable” que los bancos reserven provisiones significativas para deudas incobrables en sus resultados del tercer trimestre el próximo mes a pesar de estas preocupaciones, dijo Gary Greenwood, analista de Shore Capital.
Dijo que esto se debía a que las previsiones para el desempleo y los precios de las propiedades, los dos grandes impulsores del deterioro de los préstamos, eran “bastante sólidas”.
El tope del gobierno en las facturas de energía doméstica de 2.500 libras esterlinas por año durante los próximos dos años también mitigó una posible presión sobre las ganancias. Los analistas de Jefferies estimaron que, sin él, los bancos del Reino Unido habrían perdido en promedio un 2 por ciento de las ganancias antes de impuestos.
Omar Keenan, codirector de investigación de acciones de bancos europeos en Credit Suisse, agregó que los bancos estaban comenzando con bajos niveles de incumplimiento y habían acumulado provisiones rápidamente durante la pandemia; las disposiciones adicionales se tomarían de manera más incremental.
“Es un panorama un poco engañoso”, dijo. “La rentabilidad de los bancos se ha recuperado debido a las tasas de interés más altas, la tasa de morosidad se ha mantenido baja y el balance ha mejorado por el Covid, pero las perspectivas se están debilitando”.