Los administradores de fondos están reduciendo los paquetes de pago y retrasando las decisiones de contratación en un intento por reducir los costos, a medida que aumenta la presión de los retiros de los clientes y la caída de los mercados bursátiles mundiales.
Con la inflación disparada a su nivel más alto en cuatro décadas, impulsando al alza los salarios, varios administradores de activos están restringiendo los gastos para proteger los márgenes de ganancias.
Los principales mercados bursátiles han soportado un año difícil hasta ahora, con el índice S&P 500 cayendo casi un 12 por ciento, mientras que el índice MSCI All World ha perdido un 13,5 por ciento.
BlackRock, el administrador de fondos más grande del mundo, informó una caída del 11 por ciento en los activos bajo administración en los tres meses hasta fines de junio, lo que representa su segunda caída trimestral consecutiva.
El grupo de fondos con sede en EE. UU., dirigido por el presidente ejecutivo Larry Fink, dijo que pospondría la contratación para puestos más senior y que cubriría otros puestos disponibles con empleados junior menos costosos, en un intento por ahorrar costos.
“Estamos retrasando ciertas contrataciones senior para el próximo año”, dijo Gary Shedlin, director financiero de BlackRock. “También estamos tratando de juniorizar una serie de otros roles cuando sea apropiado”.
State Street informó una caída del 11 por ciento en los activos bajo administración en el segundo trimestre en comparación con el mismo período del año anterior. El administrador de activos con sede en Boston dijo que los salarios y los beneficios de los empleados cayeron un 15 por ciento. “Hemos estado administrando nuestros gastos de manera proactiva, incluida la reducción de nuestra compensación de incentivos”, dijo el director ejecutivo Ron O’Hanley.
T Rowe Price dijo que la cantidad de personal aumentó más del 3 por ciento en el primer semestre, pero el administrador de inversiones ahora parece mucho más cauteloso en la contratación, porque la cantidad de renuncias voluntarias en los EE. UU. cayó durante este período.
El director ejecutivo del grupo de fondos de EE. UU., Rob Sharps, dijo que la disminución en la tasa de deserción voluntaria “significa que nuestra plantilla puede aumentar significativamente”.
Como resultado, Sharps dijo que será “cuidadoso” con “los roles que ocuparemos entre ahora y fin de año”. . . a menos que cambie el contexto del mercado”.
Sin embargo, las empresas enfrentan el desafío de mantener los costos bajo control mientras apoyan a los empleados durante la crisis del costo de vida.
La plataforma de inversión británica Hargreaves Lansdown hizo un pago de “respiración” a algunos empleados con salarios más bajos en mayo.
El administrador de activos Abrdn anunció que aumentaría el salario base en £ 1,500 para todo el personal pagado por debajo de £ 75,000 en octubre. La empresa que cotiza en el FTSE 100, que registró una pérdida antes de impuestos de 320 millones de libras esterlinas en el primer semestre, planea cerrar o fusionar alrededor de una quinta parte de sus fondos para recortar costos.
Abrdn también redujo su plantilla en 500 el año pasado, en gran parte a través de la venta de negocios no esenciales y el desgaste natural. Planea reducirse en otros 500 en los próximos 18 meses.
Jupiter Asset Management, que ha sufrido altos costos y trimestres consecutivos de retiros de clientes en los últimos años, dijo que esperaba nivelar el pago variable para fin de año.
“Estamos equilibrando cuidadosamente los rendimientos de los accionistas con la necesidad de garantizar las recompensas adecuadas para los empleados”, dijo el director financiero de Jupiter, Wayne Mepham.
Pero el entorno de mercado más duro no solo ha afectado el rendimiento del fondo y ha provocado salidas de inversores. Ha expuesto a los administradores de activos con costos más altos en particular.
“Aquellas empresas que comenzaron el año con problemas ahora tienen problemas mayores”, dijo Rae Maile, analista de Panmure Gordon. “Todo lo que ha hecho es cristalizar problemas que ya estaban allí en lugar de crear otros nuevos”.