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El sector de capital de riesgo de Israel ha registrado una fuerte desaceleración en la negociación desde el estallido de las hostilidades con Hamas, lo que asestó un golpe a la industria tecnológica del país.
Alrededor de 325 millones de dólares en financiación de riesgo total se invirtieron en Israel durante octubre en 120 acuerdos, frente a 1.000 millones de dólares en 232 acuerdos en septiembre, según datos compilados por el investigador de mercado local IVC.
Si bien parte de eso puede deberse a la estacionalidad u otros factores, algunos inversores extranjeros han ralentizado el trabajo en acuerdos desde que estalló el conflicto tras el ataque del 7 de octubre a Israel por parte del grupo militante palestino Hamás, según personas activas en el mercado.
“Algunas empresas de nueva creación que estaban a punto de cerrar una inversión, estaban a punto de cerrar un trato, todo parecía estar bien. Y entonces estalló la guerra”, dijo Chemi Peres, socio director del fondo de capital riesgo israelí Pitango. “Los inversores no se marcharon, simplemente dijeron que queremos contenernos y ver”.
Peres, hijo del ex primer ministro y presidente israelí Shimon Peres, está trabajando para recaudar un fondo de emergencia de 20 millones de dólares para ayudar a las empresas emergentes en sus primeras etapas de desarrollo a sobrevivir a la última perturbación.
Antes del estallido de las hostilidades, las nuevas empresas israelíes ya se habían enfrentado a una caída en la inversión de capital de riesgo que reflejaba una caída global de la actividad posterior a la pandemia. El aumento de las tasas de interés y la caída de las valoraciones públicas han enfriado la inversión en empresas de tecnología privadas en todos los mercados.
Pero la repentina falta de dinero de capital de riesgo asestará un golpe desproporcionado a la autoproclamada imagen de Israel como una “nación emergente”. El sector tecnológico es un importante motor de la economía y representa aproximadamente el 15 por ciento de todos los empleos repartidos en cientos de empresas incipientes y multinacionales como Intel y Microsoft.
Además de este entorno desfavorable, las nuevas empresas israelíes también enfrentan otros desafíos. La guerra ha llevado a que aproximadamente el 15 por ciento de los empleados israelíes de alta tecnología sean llamados al servicio militar de reserva, incluidos altos ejecutivos de muchas empresas emergentes.
Algunos importantes inversores extranjeros en Israel, como el grupo de inversión estatal de Singapur Temasek, que tiene alrededor del 0,5 por ciento de su cartera de 382.000 millones de dólares singapurenses (284.000 millones de dólares) invertidos en Israel, están siguiendo de cerca los acontecimientos, según una persona cercana a Temasek. Sus perspectivas de inversión para Israel se han vuelto “más cautelosas”, agregaron..
Algunos acuerdos aún se están completando. Palo Alto Networks, una empresa de seguridad cibernética que cotiza en Estados Unidos, ha anunciado dos adquisiciones de nuevas empresas en Israel en las últimas semanas. El inversor en tecnología financiera Dovi Frances dijo que su empresa de riesgo Group 11 estaba en proceso de cerrar varios acuerdos.
“Claramente, ha habido cierta desaceleración en el cierre de nuevas inversiones desde la guerra. Alguna desaceleración, pero no una desaceleración total de ninguna manera”, dijo Alan Feld, fundador de Vintage Investment Partners. “La mayoría de la gente se da cuenta de que las empresas israelíes, el mercado de riesgo israelí, es muy resistente”.
Feld y otras personas familiarizadas con el mercado dijeron que los inversores extranjeros con menos inversiones en Israel eran más propensos a reaccionar con cautela en el entorno actual y retrasar nuevos acuerdos.
La última caída de la actividad fue más grave que la registrada durante la guerra de Israel en Gaza en 2014, según muestran los datos del IVC.
Sin embargo, en una señal de que la actividad no se ha detenido por completo, algunos inversores israelíes sostuvieron que aún no habían sentido mucho impacto de la guerra.
“No hemos visto ningún tipo de cambio en el ritmo”, dijo Avi Eyal, socio director de Entrée Capital, con sede en Israel, e inversor en Talon, una de las nuevas empresas adquiridas por Palo Alto Networks. “La sensación general es que los propios capitalistas de riesgo no se han visto afectados”.