Las pérdidas en Tiger Global Management continuaron aumentando en octubre después de que el fondo de cobertura con sede en Nueva York se viera afectado por el valor vertiginoso de las acciones tecnológicas en los EE. UU. y una venta masiva en China.
El fondo de cobertura insignia de la firma perdió un 5,4 por ciento en octubre, llevando las pérdidas en lo que va del año a un nuevo mínimo de 54,7 por ciento, según una persona con conocimiento de las cifras.
Un fondo «cruzado» que combina participaciones tecnológicas que cotizan en bolsa sin ninguna cobertura y las inversiones de capital privado de Tiger cayeron un 4 por ciento en octubre, colocando las pérdidas del año hasta la fecha en un 44 por ciento, otro nuevo mínimo, según un documento visto por Financial. Veces.
A mediados de año, el fondo insignia de Tiger había caído alrededor de un 50 por ciento, mientras que el fondo cruzado había caído casi un 36 por ciento, según los documentos.
El Nasdaq Composite, de gran tecnología, ganó un 4 por ciento el mes pasado. Tiger se negó a comentar.
Las nuevas pérdidas subrayan la presión continua sobre la cartera en expansión de Tiger de empresas de tecnología públicas y privadas, ya que el fundador Chase Coleman y el alto ejecutivo Scott Shleifer trabajan para gestionar mejor los riesgos de la empresa y adaptarse a los mercados volátiles.
Tiger detuvo nuevas inversiones en China mientras espera más claridad sobre cómo el presidente Xi Jinping administrará la segunda economía más grande del mundo, según una persona familiarizada con la situación.
Tiger había estado reduciendo su exposición al país antes de la reunión del Partido Comunista Chino en octubre, en la que Xi aseguró un nuevo mandato de cinco años y consolidó el poder, agregó la persona.
The Wall Street Journal informó a principios de este mes sobre la interrupción de las nuevas inversiones en acciones chinas.
Tiger Global administró alrededor de $ 17 mil millones en activos de fondos de cobertura a mediados de año, además de más de $ 40 mil millones en inversiones de capital privado en grupos como la empresa matriz de TikTok, ByteDance, el grupo de tecnología financiera Stripe y el proveedor de software Databricks.
El valor de las participaciones públicas del fondo de cobertura se ha desplomado este año en medio de un fuerte reinicio en las valoraciones de las acciones tecnológicas públicas. Las participaciones de capital privado de la empresa también se han rebajado todos los meses de este año.
En su carta de mitad de año a los inversores, Tiger culpó de sus pérdidas al impacto negativo de la alta inflación y el aumento de las tasas de interés en las acciones tecnológicas. También dijo que las coberturas de su cartera de acciones públicas no protegían completamente al fondo contra la creciente volatilidad del mercado.
China, fuente de algunos de los mayores golpes de inversión de Tiger, como sus inversiones en JD.com, se ha convertido ahora en uno de sus principales problemas.
Schleifer, jefe del negocio de capital privado de Tiger, ayudó a liderar una inversión en la empresa de comercio electrónico cuando era una pequeña empresa privada, lo que llevó a una de las inversiones más rentables del grupo.
Sin embargo, Tiger se ha visto afectado por una fuerte venta masiva de acciones chinas. JD.com, la participación pública más grande de Tiger a mediados de año, ha caído un 35 por ciento este año.
El Financial Times informó anteriormente que el fondo de cobertura con sede en Nueva York había aumentado la exposición a algunas inversiones chinas en su cartera este año. A mediados de año, agregó el sitio web de empleos Kanzhun y el fabricante de automóviles eléctricos Li Auto a las 10 posiciones más grandes en su cartera de acciones públicas.
Las acciones de ambas empresas cayeron bruscamente en octubre antes de recuperarse este mes.