Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Las crecientes pérdidas de los bancos en Estados Unidos, Asia y Europa han reavivado las preocupaciones sobre la debilidad del mercado inmobiliario comercial de Estados Unidos, un sector que ha estado bajo presión por menores niveles de ocupación y mayores tasas de interés.
El prestamista regional estadounidense New York Community Bancorp reveló el miércoles que había asumido grandes pérdidas en préstamos vinculados a propiedades comerciales, mientras que el Aozora Bank y el Deutsche Bank de Japón advirtieron el jueves sobre los riesgos de su exposición al sector inmobiliario estadounidense.
Las pérdidas marcan las últimas consecuencias del doble problema del mercado inmobiliario comercial de EE. UU.: menos personas trabajando en oficinas desde la pandemia y costos de endeudamiento más elevados.
«Esperamos que la evidencia de dificultades aumente este año a medida que finalicen las extensiones de préstamos», dijo Kiran Raichura, economista jefe adjunto de propiedad de Capital Economics. «Muchos prestatarios se verán obligados a inyectar nuevo capital, devolver activos a los prestamistas o venderlos en un mercado blando».
NYCB, cuyo precio de las acciones se disparó el año pasado después de adquirir el quebrado Signature Bank en el punto álgido de la crisis entre los prestamistas regionales estadounidenses, dijo el miércoles que había asumido 185 millones de dólares en pérdidas en sólo dos préstamos inmobiliarios y había reservado más de 500 millones de dólares para cubrir posibles pérdidas crediticias.
Las revelaciones sorprendieron a los inversores y provocaron que las acciones de NYCB cayeran casi un 40 por ciento, anulando sus ganancias desde la adquisición de Signature. La presión continuó el jueves, con la acción cayendo otro 14 por ciento en las primeras operaciones de Nueva York.
Las consecuencias del NYCB pesaron sobre las acciones de otros bancos regionales, un sector que aún no se ha recuperado completamente del colapso del Silicon Valley Bank y otros prestamistas medianos el año pasado.
Los analistas bancarios dijeron que los malos resultados de NYCB se debían a factores específicos del prestamista, especialmente su paso a una clasificación más alta en la supervisión regulatoria debido a su mayor escala luego de la adquisición de Signature, pero advirtieron que aún servía como un recordatorio de las preocupaciones en torno al sector inmobiliario. .
Los analistas de Bank of America escribieron en una nota que las mayores pérdidas vinculadas a la exposición de las oficinas de bienes raíces comerciales «son un recordatorio de la normalización crediticia en curso que probablemente presenciaremos en toda la industria».
Los efectos dominó se sintieron en Tokio, donde las acciones de Aozora se desplomaron hasta su límite máximo el jueves después de pronosticar una pérdida para todo el año en préstamos inmobiliarios en el extranjero y advertir que el mercado de oficinas de EE. UU. tardaría hasta dos años en estabilizarse. .
Aozora, un prestamista de tamaño mediano, revisó a la baja su pronóstico anterior de una ganancia de 24 mil millones de yenes (164 millones de dólares) para el año financiero que finaliza en marzo a una pérdida neta de 28 mil millones de yenes. La advertencia sobre ganancias provocó una caída de más del 21 por ciento en las acciones del banco, que se cotizaban cerca de un máximo de cinco años antes del anuncio.
Mientras tanto, Deutsche Bank también elevó las provisiones para pérdidas sobre préstamos vinculados a bienes raíces comerciales en Estados Unidos a 123 millones de euros, desde sólo 26 millones de euros un año antes.
Las preocupaciones en torno al sector inmobiliario no se limitan a Estados Unidos. La suiza Julius Baer informó el jueves de una caída de más del 50 por ciento en sus ganancias después de amortizar 606 millones de francos (700 millones de dólares) de su exposición al grupo inmobiliario Signa, afectado por la crisis. Las pérdidas fueron lo suficientemente cuantiosas como para provocar la salida del director ejecutivo, Philipp Rickenbacher.