Las compañías de níquel están impulsando un año récord para las cotizaciones públicas en Indonesia, en una prueba crucial del entusiasmo de los inversores por la ambición del presidente Joko Widodo de convertir al país en uno de los principales participantes en el mercado mundial de automóviles eléctricos.
Harita Nickel, una subsidiaria de Harita Group con un proyecto importante en North Maluku, está realizando su gira de inversores esta semana y espera recaudar al menos $ 600 millones antes de la publicación de un libro a finales de marzo, dijeron dos personas familiarizadas con las conversaciones.
Merdeka Battery Materials también está planeando una cotización local en la primera mitad, dijeron las personas. Hillcon, un contratista de níquel que se hizo público la semana pasada en la bolsa de valores de Indonesia, cotiza un 25 por ciento más que su precio de oferta pública inicial.
Indonesia ya es el segundo mercado de OPI más activo tanto por valor de transacción como por número de listados en Asia este año, después de China, según datos de Dealogic. Los banqueros esperan una emisión de hasta $ 4 mil millones en 2023.
El país quiere convertirse en un engranaje crucial en la cadena de suministro global para la industria de vehículos eléctricos de rápido crecimiento. Posee las reservas de níquel más grandes del mundo, un metal clave utilizado en las baterías, y es el mayor productor de la materia prima.
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Widodo prohibió la exportación de níquel en bruto para alentar a más fabricantes de baterías a construir fábricas nacionales para procesarlo. Conocida como downstreaming, la medida ha ayudado a aumentar el valor de las exportaciones de productos de níquel del país a casi 30.000 millones de dólares el año pasado, más de diez veces lo que era hace una década.
Como resultado, está surgiendo una cadena de suministro completa de vehículos eléctricos. LG Energy Solution de Corea del Sur está construyendo una planta de celdas de batería de $ 1.100 millones, mientras que el fabricante de automóviles Hyundai abrió su primera planta en el sudeste asiático para ensamblar automóviles eléctricos el año pasado. CATL de China ha invertido en la industria, mientras que Tesla y BYD están siendo cortejadas por el gobierno.
Ahora, las cotizaciones públicas de las empresas de níquel están preparadas para poner a prueba el interés de los inversores institucionales extranjeros en la visión de Widodo, a pesar de que Indonesia todavía se considera un mercado emergente frágil con acciones volátiles.
Siddharth Mathur, jefe de investigación de mercados emergentes de Asia-Pacífico para BNP Paribas, dijo que el níquel podría ayudar a «reducir estructuralmente su vulnerabilidad externa y, como resultado, permitirle generar mayores rendimientos con menos volatilidad».
“Eso, a su vez, permite que el mercado vuelva a calificar lo que piensa sobre Indonesia. Se podría ver un cambio significativo en la participación de los inversores institucionales en el propio mercado de Indonesia”.
Jerry Goh, gerente de inversiones del equipo de acciones asiáticas de abrdn, dijo: «Esta puede ser una oportunidad para los inversores globales a quienes les gusta el [nickel] historia para invertir en ella”.
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Si las empresas usaran el dinero recaudado para desarrollar planes de downstream, eso impulsaría sus perfiles de margen, agregó. “Lo estás vendiendo a un precio más caro. . . esto puede ser muy atractivo [for investors].”
No son solo los productores de níquel los que se dirigen al mercado. Amman Mineral International, la segunda minera de cobre y oro más grande de Indonesia, está planeando una oferta pública inicial de hasta US$1.000 millones en el primer semestre, según una persona familiarizada con sus planes. El cobre es otro material esencial en los vehículos eléctricos.
Las cotizaciones de materias primas, así como la actividad de privatización este año en forma de cotizaciones parciales de empresas estatales, indican un año récord para el mercado de valores de Indonesia, dijo Udhay Furtado, codirector de mercados de capital accionario de Asia en Citigroup.
El grupo petrolero estatal Pertamina cotizó su unidad geotérmica Pertamina Geothermal Energy el mes pasado después de recaudar 597 millones de dólares en una de las ofertas públicas iniciales más grandes del mundo en lo que va del año.
“Hay empresas muy interesantes que buscan salir a bolsa este año y esperamos un fuerte interés mundial”, dijo Furtado.