Las acciones europeas y los futuros de acciones de EE. UU. bajaron el miércoles, frenando un fuerte repunte impulsado por los inversores que recogieron acciones ante los datos económicos baratos y débiles que aliviaban los temores sobre las subidas de tipos de interés.
El Stoxx 600 regional cayó un 0,7 por ciento en las operaciones de la mañana, después de haber cerrado un 3,1 por ciento más el martes. Los contratos de futuros que rastrean el S&P 500 de referencia de Wall Street cayeron un 0,8 por ciento después de que el indicador amplio también terminara la sesión anterior con un alza del 3,1 por ciento.
Los movimientos del martes llevaron el avance del S&P 500 durante dos días al 5,7 por ciento, su repunte más fuerte desde las profundidades de la pandemia de coronavirus en abril de 2020, ya que algunos analistas e inversores identificaron oportunidades de ganga después de tres trimestres consecutivos de pérdidas.
Las ganancias se recuperaron el martes luego de la publicación de datos del mercado laboral de EE. UU. Más débiles de lo esperado que mostraron que la cantidad de vacantes en la economía más grande del mundo se redujo en agosto a 10,1 millones, por debajo de las previsiones de los economistas de 10,8 millones y la cifra del mes anterior de 11,2 min.
Los informes de empleo han sido observados de cerca como un indicador de qué tan lejos y rápido la Reserva Federal de EE. UU. ajustará la política monetaria para frenar la inflación, con datos más sólidos que impulsan las expectativas de una acción más agresiva y números más débiles que alivian las preocupaciones sobre la escala de futuros aumentos de tasas.
La caída reflejada en los datos del martes marcó la mayor caída en las ofertas de trabajo desde abril de 2020, dijo Ian Shepherdson, economista jefe de Pantheon Macroeconomics. “Este es el primer indicador oficial que apunta sin ambigüedades, aunque no necesariamente de manera confiable, a una clara desaceleración en [labour] pedir.”
Las preocupaciones se han intensificado en los últimos meses de que la Fed y sus pares aumentarán los costos de los préstamos hasta el punto de agravar una desaceleración económica.
Pero incluso cuando las señales de un enfriamiento del mercado laboral aliviaron las expectativas de aumentos de tasas, Hani Redha, gerente de cartera global de activos múltiples de PineBridge Investments, advirtió: “La escala del ajuste significa que veremos una desaceleración en curso que es muy probable que nos lleve a un recesión de todos modos”.
Redha dijo que las ganancias del mercado de valores en los últimos días podrían ser un “repunte del mercado bajista”, cuando las acciones se recuperan brevemente durante un período más largo de caída. “A medida que avanza un mercado bajista, los repuntes se vuelven más grandes”, agregó. “Se necesita más y más volatilidad para . . . lavar las posiciones largas [before a more sustainable recovery begins]”.
El dólar, que ha retrocedido en los últimos días debido a que las expectativas de los costos de endeudamiento de Estados Unidos han disminuido y los mercados bursátiles subieron, subió un 0,6 por ciento frente a una canasta de seis monedas. Los estrategas de ING dijeron que “siguen siendo escépticos de que la Fed esté a punto de girar sobre la base de datos estadounidenses ligeramente más débiles esta semana”.
Los precios de los bonos del gobierno también cayeron el miércoles después de días de ganancias. El rendimiento del Reino Unido a 10 años agregó 0,1 puntos porcentuales hasta el 3,97 por ciento, mientras que el rendimiento a dos años sensible a las políticas aumentó 0,11 puntos porcentuales hasta el 4 por ciento.
El mercado de los gilt se había convulsionado la semana pasada en respuesta al “mini” presupuesto de Westminster, ya que los inversores se asustaron con los recortes de impuestos propuestos por el nuevo canciller y los extensos planes de endeudamiento.
Las presiones de venta disminuyeron el miércoles de la semana pasada cuando el Banco de Inglaterra intervino para calmar la turbulencia.
La libra esterlina perdió un 1 por ciento para negociarse a 1,136 dólares frente al dólar, pero se mantuvo en niveles vistos por última vez antes de que el canciller del Reino Unido, Kwasi Kwarteng, revelara los planes fiscales del gobierno el 23 de septiembre.
Los rendimientos del Tesoro también subieron el miércoles debido a la caída de los precios de los instrumentos de deuda de EE. UU., y el rendimiento de referencia a 10 años subió 0,07 puntos porcentuales a 3,69 por ciento.
Las acciones asiáticas siguieron a las acciones estadounidenses al alza el miércoles por la mañana, con el índice Hang Seng cerrando con un alza del 5,9 por ciento cuando reabrió después de un feriado público. Por otra parte, el Topix de Japón subió un 0,3 por ciento.