Los mercados bursátiles mundiales comenzaron la semana con una nota pesimista, ya que los inversores se preparaban para un aluvión de decisiones políticas de los bancos centrales, incluidos la Reserva Federal de EE. UU. y el Banco de Japón.
El Stoxx 600 de toda la región de Europa cayó un 0,3 por ciento, con el Dax de Alemania un 0,4 por ciento y el Cac 40 francés un 0,85 por ciento. Las acciones asiáticas también cayeron, con un indicador MSCI de acciones en la región cayendo alrededor de un 0,5 por ciento. Los mercados del Reino Unido y Japón estuvieron cerrados por días festivos.
El desempeño sombrío del lunes se produce después de que el amplio índice MSCI de barómetro de acciones de mercados desarrollados y emergentes perdiera un 4 por ciento la semana pasada en su mayor caída desde junio. Las preocupaciones sobre la salud de la economía y el espectro de nuevas subidas de tipos por parte de los principales bancos centrales han asustado a los inversores.
Se espera que la Fed sea el centro de atención esta semana, y los analistas de Wall Street esperan que el banco central más influyente del mundo aumente las tasas de interés en 0,75 puntos porcentuales al final de su reunión de dos días el miércoles. Las expectativas del mercado de un tercer aumento consecutivo de esa magnitud se vieron reforzadas la semana pasada por datos que mostraron que el crecimiento de los precios al consumidor de EE. UU. se enfrió menos de lo previsto en agosto.
El comercio de futuros de fondos federales ahora sugiere que los mercados esperan que la Fed aumente su principal tasa de interés a 4,4 por ciento a principios del próximo año, desde un rango de 2,25 a 2,5 por ciento en la actualidad, ya que las autoridades intentan enfriar la inflación. Los costos de endeudamiento más altos tienden a ejercer presión sobre la economía, y los inversionistas están cada vez más preocupados de que la Reserva Federal lleve a la economía a la recesión en su intento de reducir la inflación.
En medio de las crecientes preocupaciones sobre la recesión, la diferencia en los rendimientos de los bonos estadounidenses a corto y largo plazo, conocida como la “curva de rendimiento”, está mostrando una señal de advertencia cada vez más fuerte. Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años ahora están alrededor de 0,4 puntos porcentuales por debajo de sus contrapartes de dos años. Los bonos a más largo plazo suelen tener rendimientos más altos, y una curva de rendimiento “invertida” se considera una señal de que los mercados anticipan una recesión económica.
Las expectativas de aumento de las tasas de EE. UU. han brindado un gran impulso al dólar, que continuó subiendo el lunes. La libra esterlina se negoció a poco menos de 1,14 dólares en operaciones europeas, cerca de sus niveles más bajos en 37 años, mientras que el euro se situó justo por debajo de la paridad. El yen japonés cayó un 0,3 por ciento a 143 yenes, después de haber alcanzado la semana pasada un mínimo de 24 años antes de que el gobierno intensificara su intervención verbal destinada a calmar el mercado de divisas del país.
El BoJ está listo para tomar su última decisión política el jueves. La mayoría de los economistas esperan que siga con su política de mantener los rendimientos de los bonos a 10 años cerca de cero mientras intenta avivar una inflación más duradera en una economía que ha atravesado décadas de tibio crecimiento de precios. El Banco de Inglaterra también está listo para tomar una decisión política ese día, y los analistas de la City de Londres pronostican un aumento de la tasa de 0,5 puntos porcentuales.