Las acciones europeas y los futuros estadounidenses cayeron el jueves después de que la primera desaceleración de la tasa de interés de la Reserva Federal desde junio se vio ensombrecida por las predicciones de una inflación más lenta pero persistente.
El Stoxx Europe 600 regional cayó un 0,8 por ciento en las primeras operaciones y el FTSE 100 de Londres cayó un 0,3 por ciento. Los contratos que siguen al S&P 500 de referencia de Wall Street y los que siguen al pesado tecnológico Nasdaq Composite perdieron un 0,8% y un 1,1%, respectivamente.
Las caídas se produjeron después de que la inflación estadounidense se desacelerara por segundo mes consecutivo en noviembre. Esto permitió a la Fed aumentar su principal tasa de política en 0,5 puntos porcentuales, poniendo fin a una racha de cuatro aumentos consecutivos de 0,75 puntos porcentuales y llevando la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 4,25 por ciento a 4,5 por ciento.
Es probable que el Banco Central Europeo y el Banco de Inglaterra imiten el giro de la Fed hacia aumentos de tasas más pequeños, los cuales están preparados para aumentar los costos de endeudamiento en medio punto porcentual más tarde el jueves.
El presidente de la Fed, Jay Powell, adoptó una postura agresiva durante la conferencia de prensa para advertir a los inversionistas que «se necesitarán muchas más pruebas para dar confianza de que la inflación está en un camino descendente sostenido». Un «diagrama de puntos» revisado de las proyecciones de tasas de interés de los funcionarios del banco central individuales indicó apoyo para un mayor endurecimiento el próximo año.
La estimación media de la tasa de fondos federales para fines del próximo año aumentó a 5,1 por ciento, por encima del máximo de 4,6 por ciento que se anotó cuando las proyecciones se publicaron por última vez en septiembre. La Fed también pronosticó que el desempleo alcanzaría el 4,6 por ciento el próximo año, frente a una estimación anterior del 4,4 por ciento, y recortó su pronóstico de crecimiento económico para 2023.
La mezcla de predicciones sombrías y la desaceleración de las subidas de tipos de interés dejó a algunos frustrados. “O cree que su postura política ‘no es lo suficientemente restrictiva’ o cree que está lo suficientemente cerca como para que una [0.25 percentage point] el alza está sobre la mesa para febrero”, dijo Steve Blitz, economista jefe para Estados Unidos de TS Lombard. “No puedes creer en ambos”.
Una medida de la fortaleza del dólar frente a una canasta de seis pares ganó un 0,3 por ciento el jueves en las primeras operaciones de Londres, beneficiándose de las expectativas de que las tasas de interés estadounidenses se mantendrán altas por más tiempo.
La inflación del Reino Unido se desaceleró al 10,7 por ciento en noviembre, frente al 11,1 por ciento de octubre; En la eurozona, la inflación subyacente, que excluye los cambios en el precio de la energía, los alimentos y el tabaco, se mantuvo en un máximo histórico del 5 por ciento el mes pasado.
Los mercados asiáticos siguieron a las acciones estadounidenses a la baja, con el índice Hang Seng de Hong Kong cayendo un 1,6 por ciento, mientras que el Topix de Japón perdió un 0,2 por ciento y el CSI 300 de China se negoció sin cambios.