Las acciones estadounidenses han perdido alrededor de 9 billones de dólares este año debido a que el intento de la Reserva Federal de controlar la inflación desbocada y las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento global hicieron que los inversores abandonaran el mercado de acciones más grande del mundo.
El valor de mercado del índice S&P 1500, un amplio barómetro del mercado de valores de EE. UU., cayó de $ 45,8 billones a fines de 2021 a $ 36,6 billones al cierre de Wall Street el miércoles, según muestran los datos de Bloomberg.
El índice de referencia S&P 500, que rastrea las acciones de las empresas más grandes de Estados Unidos, se desplomó alrededor de una quinta parte en 2022, dejándolo en camino de registrar su peor desempeño durante los primeros seis meses del año desde 1970, cuando las acciones se vendieron en respuesta a una recesión que puso fin al período más largo de expansión económica en la historia de Estados Unidos hasta ese momento.
“El estado de ánimo del mercado está dominado por la posibilidad de recesiones en Estados Unidos y Europa”, dijo Bastien Drut, estratega del administrador de activos con sede en París CPR. “Es muy negativo”, agregó, advirtiendo que los días de poder confiar en que los bancos centrales flexibilizaran la política monetaria para respaldar el crecimiento económico habían “pasado”.
El comercio de futuros sugirió que el S&P 500 podría caer aún más en el último día de negociación de la primera mitad de 2022, y los que rastrean el índice de primera clase bajaron un 1,3 por ciento en las transacciones de Londres.
Otros mercados globales también han retrocedido considerablemente este año. El Stoxx 600 de Europa bajó un 1,5 por ciento el jueves, lo que lo dejó casi un 17 por ciento este año. El índice MSCI de los mercados de Asia y el Pacífico se ha desplomado un 18 por ciento en 2022 en términos de dólares.
Los principales banqueros centrales en la conferencia anual del Banco Central Europeo advirtieron el miércoles que la era de bajas tasas de interés e inflación había llegado a su fin luego del shock inflacionario causado por la invasión rusa de Ucrania a principios de este año y la pandemia.
El presidente de la Fed, Jay Powell, dijo que si no se elevan las tasas de interés para combatir la alta inflación con la suficiente rapidez, los precios al alza podrían arraigarse. “Es muy probable que el proceso implique algo de dolor, pero el peor dolor sería no abordar esta alta inflación y permitir que se vuelva persistente”, dijo Powell.
Los mercados se han visto sacudidos este mes por los aumentos de las tasas de interés de la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra, con el primero elevando la tasa de los fondos federales en 0,75 puntos porcentuales a un nuevo rango objetivo de 1,5 a 1,75 por ciento y los legisladores señalando otro gran aumento de tasas el próximo mes. .
El Banco Central Europeo también está planeando un aumento de un cuarto de punto porcentual en julio por primera vez desde 2011.
“Las obstinadas lecturas de inflación han precipitado una respuesta de la Fed cada vez más dura, inclinando el enfoque de la política para combatir la inflación a pesar de las posibles consecuencias económicas”, dijo Scott Chronert, estratega de acciones estadounidenses de Citigroup. «Los inversores dudan merecidamente a la hora de comprar antes de las subidas de tipos en curso de la Fed y el temor a que se restablezcan las expectativas de beneficios».
Citi también redujo su pronóstico de fin de año para el S&P 500 de 4.700 a 4.200 el miércoles. Si bien ese nuevo objetivo implica un aumento de aproximadamente el 10 por ciento del nivel actual del punto de referencia, los economistas del banco también colocaron las probabilidades de una recesión mundial en un 50 por ciento.
Las acciones de EE. UU. han caído más del 2 por ciento solo esta semana, ya que un informe mediocre sobre la confianza del consumidor alimentó las preocupaciones sobre una recesión económica. Pero en las operaciones asiáticas del jueves, el índice CSI 300 de acciones chinas grandes y líquidas subió un 1,4 por ciento.
Eso puso al índice de referencia bursátil de China en camino a un aumento de casi el 10 por ciento en junio, marcando su mayor ganancia mensual en casi dos años a medida que el país emerge de una serie de bloqueos disruptivos que estrangularon la actividad económica y paralizaron el centro financiero de Shanghái. por dos meses.
«De cara a [the second half], el caso de las acciones de China se vuelve más convincente”, dijo Marko Kolanovic, estratega de mercados de JPMorgan. “Parece que los efectos negativos del covid-19 se están desvaneciendo como se anticipó, China ahora se está recuperando y se está generando un estímulo fiscal adicional fuera de los EE. UU.”