Vonovia, el mayor grupo inmobiliario residencial de Alemania, avanza en la venta de apartamentos prevista.
En total, Vonovia ha generado este año unos ingresos de unos 3.700 millones de euros mediante la venta de apartamentos y de participaciones minoritarias en carteras inmobiliarias, de los cuales 1.700 millones de euros desde agosto, anunció el viernes el grupo DAX en Bochum. Esto es más específico que antes.
En un principio, el grupo DAX quería conseguir unos 2.000 millones de euros en ventas este año. El hecho de que haya aumentado se debe también a la reciente venta de proyectos de nueva construcción por unos 357 millones de euros a CBRE Investment Management. Algunos de los apartamentos aún están en construcción, afirmó Vonovia. El gestor de activos inmobiliarios adquirió en Berlín un total de 1.200 apartamentos a un precio ligeramente inferior al valor contable. Vonovia vendió recientemente 1.213 apartamentos a la ciudad de Dresde por 87,8 millones de euros. Además, se venden apartamentos en muchas transacciones individuales y propiedades comerciales.
Mientras tanto, la empresa quiere volver a recaudar dinero vendiendo otra participación en una cartera inmobiliaria. Vonovia venderá alrededor del 30 por ciento de la cartera del norte de Alemania al inversor financiero Apollo por mil millones de euros. La mayoría de los aproximadamente 31.000 apartamentos se encuentran en Kiel, Bremen y Lübeck. Se espera que la transacción se complete a finales de año. La empresa tiene la opción de recomprar la participación. Apollo ya ha adquirido este año una participación minoritaria en la cartera Südewo de Vonovia en Baden-Württemberg por el mismo importe.
El grupo DAX quiere utilizar los beneficios de la venta para reducir sus deudas. El llamado LTV, la relación entre el importe del préstamo y el valor de mercado de la cartera inmobiliaria, se situaba a finales de septiembre en el 45 por ciento y, por tanto, en el extremo superior del corredor objetivo, entre el 40 y el 45 por ciento, según Vonovia. Al mismo tiempo, las necesidades de financiación no garantizada ya estarán cubiertas a finales del primer trimestre de 2025.
«Aunque hemos alcanzado el límite superior del corredor objetivo para LTV, no dejaremos de continuar con el programa de ventas con la misma intensidad que hasta ahora», destacó el jefe de la empresa, Rolf Buch, en una conferencia telefónica. Todavía queda mucho por vender porque no encaja perfectamente en la cartera inmobiliaria de Vonovia. Sin duda, esto ayudará a la empresa a reducir aún más su deuda. Después de años de expansión, Vonovia quiere vender alrededor de 66.000 apartamentos por un valor total de unos 13.000 millones de euros.
Mientras tanto, el negocio diario de Vonovia ha ido empeorando últimamente. El beneficio operativo (FFO) cayó un 8,4 por ciento interanual hasta 1.450 millones de euros en los primeros nueve meses. Mientras que el negocio de desarrollo de proyectos, venta de apartamentos y servicios adicionales, en particular, se debilitó, el negocio de alquiler de Vonovia tuvo un desempeño significativamente mejor debido a la continua alta demanda de espacio habitable en las áreas metropolitanas.
A finales de septiembre, el alquiler aumentó en todo el grupo a una media de 7,67 euros por metro cuadrado, un 2,7 por ciento más que el año anterior. Las ventas cayeron en nueve meses un 8,1 por ciento hasta 4.200 millones de euros. Como Vonovia ya había devaluado miles de millones de su cartera inmobiliaria en el primer semestre del año, el resultado final de los nueve primeros meses fue una pérdida de 3.800 millones de euros. En el mismo periodo del año anterior, Vonovia obtuvo un beneficio de 2.200 millones de euros.
Si bien Vonovia especificó sus objetivos para el año en curso, la empresa dio por primera vez perspectivas para el próximo año. El grupo inmobiliario espera un beneficio operativo (FFO) en el centro del rango objetivo de 1,75 y 1,95 mil millones de euros en 2023. En 2024, se espera que las ganancias estén moderadamente por debajo del nivel de 2023 debido al aumento de impuestos e intereses. Buch dijo que todavía no podía dar cifras exactas para el próximo año. Porque si Vonovia logra vender más propiedades en el último trimestre, eso también tendría un impacto en las cifras de ganancias. Las ventas esencialmente controlaban la carga fiscal. «Actualmente pagamos muchos más impuestos que antes», añadió.
Vonovia pudo crecer fuertemente en los últimos años con bajos tipos de interés, principalmente a través de adquisiciones en el país y en el extranjero. El grupo también se benefició del aumento de los alquileres en las grandes ciudades y de los nuevos edificios. En 2021, Vonovia se hizo con el segundo mayor propietario de Alemania, Deutsche Wohnen. El año pasado, Vonovia también se convirtió en el mayor accionista del rival industrial ADLER Group, que se encontraba en aguas difíciles. Vonovia, la mayor empresa inmobiliaria privada de Europa, posee en total unos 548.000 apartamentos en Alemania, Suecia y Austria.
Así reaccionan las acciones de Vonovia
Las esperanzas de un pico de las tasas de interés en EE.UU. continuaron impulsando los valores inmobiliarios el viernes. El Stoxx Europe 600 Real Estate es el claro ganador en la tabla de la industria europea con un aumento semanal de dos dígitos. Las tasas de interés que han aumentado en la lucha contra la alta inflación son veneno para las corporaciones. En consecuencia, a finales de octubre el índice había caído a su nivel más bajo desde 2012. Sin embargo, la segunda pausa consecutiva en los tipos de interés de la Reserva Federal desencadenó una recuperación significativa. Los inversores ahora esperan que los tipos de interés bajen el próximo año.
Las acciones de Vonovia subieron temporalmente un 5,54 por ciento hasta 24,00 euros a través de XETRA. Mientras tanto, en las primeras operaciones incluso saltaron a su nivel más alto desde febrero con 24,72 euros. Además de las cifras de negocio, el mayor grupo inmobiliario residencial de Alemania informó de la venta de proyectos de nueva construcción por unos 357 millones de euros a CBRE Investment Management. En total, la empresa con sede en Bochum generó este año unos ingresos de alrededor de 3.700 millones de euros mediante la venta de apartamentos y la venta de participaciones minoritarias en carteras inmobiliarias. «Esta es una noticia muy positiva», afirmó un operador de bolsa. «La reducción de pasivos avanza bien.»/ag/mis
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