Las acciones de Silicon Valley Bank se desplomaron un 60 por ciento el jueves, un día después de lanzar una venta de acciones por 2.250 millones de dólares para apuntalar su balance mientras lidia con la disminución de los depósitos de las nuevas empresas tecnológicas.
Las acciones de SVB Financial Group, la empresa matriz de Silicon Valley Bank, registraron su mayor caída registrada, borrando $ 9,6 mil millones de la capitalización de mercado del grupo bancario, luego de que admitió grandes pérdidas en la venta de valores mientras intentaba recaudar efectivo.
SVB dijo el miércoles que había perdido aproximadamente 1.800 millones de dólares en la venta de unos 21.000 millones de dólares en valores, lo que representaba alrededor del 80 por ciento de su cartera de valores marcada como disponible para la venta.
La caída provocó un contagio entre las acciones financieras en general, llamando la atención sobre el efecto potencial que el aumento de las tasas de interés podría tener en los ingresos netos por intereses en otros bancos. Los cuatro bancos más grandes de EE. UU., JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo y Bank of America, perdieron $ 47 mil millones de valor de mercado en las operaciones del jueves.
SVB, el socio bancario de la mitad de las empresas estadounidenses de tecnología y ciencias de la vida respaldadas por capital de riesgo, ha sufrido una desaceleración en la financiación de capital de riesgo, así como una quema de efectivo en muchos de sus clientes y pérdidas en las inversiones que realizó cuando las tasas estaban en un punto álgido. niveles inferiores.
El director ejecutivo Greg Becker dijo a los inversores el miércoles: «Si bien la implementación de VC ha seguido nuestras expectativas, la quema de efectivo de los clientes se ha mantenido elevada y aumentó aún más en febrero, lo que resultó en depósitos más bajos de lo previsto».
Dijo que el banco había tomado medidas para fortalecer su posición financiera “porque esperamos tasas de interés más altas continuas, mercados públicos y privados presionados y niveles elevados de consumo de efectivo de nuestros clientes a medida que invierten en sus negocios”.
Chris Kotowski, analista de acciones de Oppenheimer, dijo que SVB se había “acorralado” debido a su gran exposición al aumento de las tasas.
Se deriva de una decisión tomada en el apogeo del auge tecnológico de estacionar $ 91 mil millones de sus depósitos en valores a largo plazo como los bonos del Tesoro de EE. UU., que se consideran seguros pero ahora valen menos que cuando SVB los compró porque la Reserva Federal ha aumentado tarifas
Kotowski dijo que SVB era un «valor atípico» en términos de su vulnerabilidad a las tasas en comparación con el resto de la industria bancaria de EE. UU.
La industria bancaria de EE. UU. tiene $ 620 mil millones de pérdidas no realizadas en tenencias de valores como resultado del aumento de las tasas de interés, según la Corporación Federal de Seguros de Depósitos. Su presidente, Martin Gruenberg, dijo el 6 de marzo que las pérdidas no realizadas en valores han «reducido significativamente el capital social informado de la industria bancaria».
En el aumento de capital, SVB dijo que planeaba vender $ 1.250 millones de sus acciones ordinarias a los inversores y otros $ 500 millones de acciones preferentes convertibles obligatorias, que diluyen un poco menos a los accionistas existentes.
La firma de capital privado General Atlantic también acordó comprar $ 500 millones de acciones ordinarias del banco en una transacción privada separada, que depende de la finalización de la oferta de acciones.
Moody’s rebajó la calificación crediticia de SVB el miércoles, citando un «cambio significativo» en el financiamiento y la rentabilidad del banco en un corto período de tiempo, lo que sugiere una «mayor tolerancia al riesgo en su estrategia financiera y gestión de riesgos» de lo que la agencia había entendido previamente.