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Las acciones del fabricante británico de microcomputadoras Raspberry Pi subieron más de un tercio en su primer día como empresa cotizada después de fijar el precio de sus acciones en 280 peniques, lo que dio un impulso al mercado de valores del Reino Unido en medio de una escasez de salidas a bolsa.
El grupo con sede en Cambridge confirmó el martes un precio de oferta en el extremo superior de un rango de 260 peniques a 280 peniques, lo que implica una valoración de mercado de alrededor de £542 millones. A la hora del almuerzo, las acciones subieron un 36 por ciento en operaciones condicionales, que sólo están abiertas a ciertos accionistas institucionales, hasta 380 peniques.
La demanda de la salida a bolsa, que estará abierta a los inversores minoristas a partir del viernes, es un estímulo para el mercado de valores de Londres, que ha tenido dificultades para atraer el interés de las empresas tecnológicas de alto crecimiento, que prefieren cotizar en Nueva York. La cotización corona más de una década de crecimiento para Raspberry Pi, que comenzó vendiendo computadoras de placa única para entusiastas y aficionados, y obtuvo una ganancia de casi 40 millones de dólares el año pasado.
Incluir Raspberry Pi en Londres «no fue una decisión patriótica», dijo el director ejecutivo Eben Upton: «Echamos un vistazo a Nueva York, pero nos dimos cuenta de que, para una empresa de nuestra escala, el mercado de Londres es probablemente un mejor hogar».
Upton dijo que había demasiado pesimismo en torno al mercado de valores del Reino Unido. «Muchas de las historias que la gente cuenta sobre las diferencias entre Estados Unidos y el Reino Unido -particularmente este tipo de arbitraje múltiple mágico- no parecen ser reales».
El tamaño total de la oferta asciende a 166 millones de libras, lo que representa alrededor del 30,7 por ciento de las acciones ordinarias de la empresa.
Raspberry Pi dijo que el tamaño total de la oferta aumentaría a £178,9 millones de libras si la opción de sobreasignación, en la que su accionista mayoritario, la Fundación Raspberry Pi, pondría a disposición acciones adicionales, se ejerce en su totalidad, lo que representa alrededor del 33 por ciento de sus acciones.
Russ Mould, director de inversiones de AJ Bell, dijo: «La Bolsa de Valores de Londres estará encantada de ver que puede tener un golpe palpable en sus manos, incluso si el acuerdo no es particularmente grande y el free float es relativamente limitado».
Raspberry Pi comenzó a comercializarse en 2012 y desde entonces ha vendido más de 60 millones de computadoras de placa única y módulos de computadora. Espera vender 8,4 millones de unidades en 2024, frente a 7,4 millones en 2023, según un documento de registro.
La Fundación Raspberry Pi, una organización benéfica fundada en 2008 para promover la educación en informática entre los jóvenes, poseía casi el 73 por ciento de las acciones del fabricante de computadoras antes de la IPO. Dijo que seguiría siendo accionista.
El fabricante de computadoras de bajo costo dijo que sus ingresos aumentaron a 265,8 millones de dólares en 2023, y las ganancias antes de impuestos casi se duplicaron a 38,2 millones de dólares, según documentos presentados.
El diseñador británico de chips Arm se ha comprometido a comprar 35 millones de dólares en acciones en la IPO, basándose en la participación del 3,4 por ciento que adquirió en octubre pasado, según un documento de registro publicado en mayo. Lansdowne Partners, otro accionista existente, se ha comprometido a comprar hasta 20 millones de dólares.
Otros accionistas importantes de Raspberry Pi incluyen el grupo tecnológico Sony y Ezrah Charitable Trust, una fundación privada con sede en EE. UU. que también ha donado a la Raspberry Pi Foundation.
Jefferies International y Peel Hunt fueron contratados como bookrunners conjuntos para Raspberry Pi.
La salida a bolsa es una inusual victoria para el mercado de valores de Londres, ya que las empresas británicas han optado cada vez más por salir a bolsa en Estados Unidos para acceder a mercados de capital más profundos y valoraciones más altas. Se produce cuando el grupo de comercio electrónico Shein también está explorando una salida a bolsa en el Reino Unido.
Arm, el fabricante de chips respaldado por SoftBank y uno de los accionistas de Raspberry Pi, cotizó en Nueva York por una valoración de 52 mil millones de dólares en septiembre pasado, mientras que Flutter y CRH, integrantes del FTSE 100, optaron el año pasado por trasladar sus cotizaciones principales al otro lado del Atlántico.
La empresa de seguridad cibernética Darktrace, uno de los pocos grupos tecnológicos que cotizan en Londres, acordó una adquisición de la empresa de capital privado Thoma Bravo por 4.300 millones de libras esterlinas en abril, dos años después de que saliera a bolsa por primera vez.