Las acciones de Tingo Group se redujeron a más de la mitad el martes después de que el vendedor en corto Hindenburg Research dijera que había hecho una apuesta contra el grupo fintech que cotiza en Nasdaq, cuyo director ejecutivo hizo una oferta por el club de fútbol Sheffield United.
Hindenburg alegó en un informe publicado el martes que la empresa, que opera un negocio de pagos y tecnología móvil centrado en operaciones agrícolas y de procesamiento de alimentos en Nigeria, era una “estafa excepcionalmente obvia”.
El vendedor en corto con sede en Nueva York está dirigido por Nathan Anderson y en enero alegó fraude y manipulación del precio de las acciones en el grupo indio Adani, lo que provocó una liquidación en las entidades que cotizan en bolsa del grupo. El mes pasado reveló una posición en contra de Icahn Enterprises, el fondo que cotiza en bolsa administrado por el activista Carl Icahn.
El martes, Hindenburg afirmó que Tingo había mentido sobre algunas de sus sociedades y productos, no tenía la licencia móvil que requería para operar partes de su negocio y dijo que no encontró evidencia de que el grupo fuera propietario de una planta de procesamiento de alimentos ni que tuviera comenzó a construir uno.
También destacó una serie de lo que llamó “banderas rojas” en las cuentas de la empresa, incluida la presencia de varios errores y errores tipográficos en sus estados financieros.
Tingo, que tenía una capitalización de mercado de más de 400 millones de dólares antes de la publicación del informe, se negó a comentar. Sus acciones cayeron hasta un 60 por ciento el martes.
El negocio de Tingo se basa en afirmaciones de que ha distribuido 9 millones de dispositivos móviles de marca a agricultores nigerianos a través de los cuales pueden acceder a microcréditos y créditos baratos, así como pronósticos meteorológicos, precios de insumos y productos agrícolas, en el mercado en línea de la compañía, Nwassa.
Nwassa generó 125 millones de dólares en ingresos el último trimestre, o alrededor del 15 por ciento de los ingresos totales de Tingo, según el informe. Sin embargo, el sitio web de la plataforma ha estado en mantenimiento durante meses y Hindenburg cuestionó la existencia de la mayoría de los 9 millones de usuarios.
Las preguntas sobre el negocio de Tingo han aumentado en los últimos meses después de que el director ejecutivo del holding, Dozy Mmobuosi, presentara una oferta en febrero por Sheffield United.
El sitio web deportivo del Athletic alegó en febrero que una aerolínea que Mmobuosi había anunciado, y que registró en Inglaterra como Tingo Airlines Limited, parecía no existir.
Tingo no abordó la acusación del Athletic directamente, pero dijo anteriormente que estaba siendo atacado por vendedores en corto y que estaba investigando el asunto.
El auditor de Big Four, Deloitte, también está en el punto de mira de los vendedores en corto después de que su brazo israelí le dio a Tingo una auditoría limpia y sin reservas, lo que llevó a Hindenburg a sugerir que habían “omitido o apresurado los procedimientos que habrían descubierto hallazgos importantes”.
El director ejecutivo de Deloitte Israel, Ilan Birnfeld, dijo que la firma no haría comentarios sobre un cliente.
The Financial Times visitó recientemente las oficinas centrales de Tingo en Lagos, con escaso personal, donde el CEO de la compañía en Nigeria y su director de tecnología lucharon por responder preguntas básicas, incluso sobre la identidad de su socio bancario.
Después de un comunicado de prensa de Tingo a fines del mes pasado que anunciaba un “oleoducto multimillonario” de exportaciones de productos básicos a través de Dubái, el FT visitó su sucursal de Dubái, ubicada en Jumeirah Lake Towers, que alberga la zona franca del Dubai Multi Commodities Center. La oficina estaba vacía. Un vecino dijo que algunas personas entraban ocasionalmente en las instalaciones, pero que no se las había visto en varios días.
Información adicional de Stephen Foley