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Las acciones de los grupos tecnológicos Arm e Instacart que cotizaron recientemente en bolsa han caído más de una quinta parte desde sus máximos, lo que indica una nota de precaución sobre el entorno para las nuevas cotizaciones.
El éxito inicial de las primeras ofertas públicas iniciales de las grandes empresas tecnológicas en casi dos años ha entusiasmado a los inversores de Silicon Valley, que han estado esperando cotizar acciones de un gran número de nuevas empresas tecnológicas privadas.
Sin embargo, las acciones de Instacart volvieron a caer a su precio de oferta el miércoles por la tarde, después de haber subido hasta un 40 por ciento en las primeras operaciones del día anterior. La acción tocó un mínimo de 29,96 dólares, según datos de Bloomberg, y cerró con una caída del 11 por ciento en el día a 30,10 dólares, sólo 10 centavos por encima de su precio de salida a bolsa.
Mientras tanto, el diseñador de chips Arm ha caído más del 4 por ciento durante cuatro días consecutivos desde un salto inicial del 25 por ciento el día de su debut público. La acción cerró el miércoles a 52,91 dólares por acción, un 4 por ciento por encima de su precio de oferta.
Un abogado senior de OPI dijo que era optimista sobre las perspectivas de nuevas cotizaciones en los próximos meses, y particularmente en 2024, pero dijo que la mayor amenaza para la reactivación sería el pobre desempeño del precio de las acciones entre los grupos recientemente cotizados.
Los grupos recientemente cotizados tuvieron un desempeño incluso peor que el mercado de valores en general durante la crisis del año pasado, y el débil desempeño fue citado a menudo como una razón para la falta de nuevos acuerdos.
«Los inversores dirían ‘¿por qué debería comprarlo en una oferta pública inicial si puedo conseguirlo con un descuento del 20 por ciento en unos pocos meses?'», dijo el abogado.
El grupo de software de marketing Klaviyo también cotizó el miércoles y perdió parte de su impulso inicial en las últimas operaciones después de subir hasta un 32 por ciento en su lanzamiento. No obstante, el grupo terminó el día con un aumento del 9 por ciento después de vender acciones por encima de su rango de precios inicial.
Klaviyo vendió 19,2 millones de acciones en la IPO, recaudando 576 millones de dólares. La oferta pública inicial valoró a la empresa en 7.600 millones de dólares, o 9.200 millones de dólares sobre una base totalmente diluida. A su precio de cierre del miércoles, la compañía tenía una capitalización de mercado de 8.300 millones de dólares, o 10.100 millones de dólares sobre una base totalmente diluida.
Aunque es menos conocido que los grupos orientados al consumidor como Instacart, Klaviyo fue seguido de cerca dentro de la industria tecnológica ya que su modelo de negocio de software como servicio lo convierte en una comparación más cercana para muchos otros candidatos potenciales a IPO.
«Salir ahora fue un gran momento para el negocio», dijo Amanda Whalen, directora financiera de Klaviyo. “Hemos demostrado un fuerte crecimiento. . . y tenemos un largo camino por delante”.
BlackRock y AllianceBernstein se habían comprometido cada uno a invertir hasta 100 millones de dólares en la IPO, prestando apoyo a la oferta.
Después de años de centrarse en el rápido crecimiento de los ingresos a toda costa, los inversores han puesto recientemente un mayor énfasis en la rentabilidad entre los candidatos a IPO, lo que, según Whalen, había funcionado a favor de la empresa.
“Siempre nos hemos centrado en tener una economía unitaria realmente sólida. . . Así que una de las grandes cosas es que no fue un giro masivo”, dijo Whalen. «Apreciamos que eso se aprecie en este momento».
Klaviyo se fundó en 2012, el mismo año que Instacart, y había sido considerada candidata a IPO antes de que el mercado cambiara en 2021. La empresa, cofundada por Andrew Bialecki y Ed Hallen, ofrece software de marketing a minoristas, gimnasios y grandes empresas. , gestionando sus datos y ayudándoles a crear campañas personalizadas para los clientes.
Instacart cotiza ahora a aproximadamente una cuarta parte de su valoración privada máxima de 39.000 millones de dólares, alcanzada en el punto álgido de la pandemia de coronavirus en 2021. Mientras tanto, Klaviyo debutó cerca de su valoración máxima de 9.500 millones de dólares en 2021.