Las acciones de First Republic cayeron casi un 40 por ciento el viernes cuando el asediado banco de California se preparaba para poner fin a otra semana de confusión sin un plan a largo plazo para su supervivencia.
First Republic y sus asesores han estado trabajando en una solución del sector privado que evitaría que el banco sea absorbido por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, según personas informadas sobre el asunto.
Pero hasta ahora no han logrado elaborar una propuesta que pueda convencer tanto a los grandes bancos estadounidenses como a los funcionarios del gobierno.
Las acciones del banco se detuvieron brevemente por la volatilidad cuando los inversores perdieron la fe en que lo que los asesores de First Republic llaman una solución de «banco abierto» estaba a punto de materializarse. Si cae en suspensión de pagos, es casi seguro que los accionistas serían eliminados.
First Republic dijo en un comunicado que estaba «participando en discusiones con múltiples partes sobre nuestras opciones estratégicas mientras continuaba sirviendo a nuestros clientes».
La administración de Biden desea evitar otra adquisición por parte de la FDIC tras el colapso del Silicon Valley Bank el 10 de marzo por temor a un contagio. También plantearía una vez más la cuestión políticamente espinosa de qué hacer con los depositantes con saldos por encima del umbral de $250.000 cubiertos por el seguro de depósitos.
Una resolución de la Primera República también podría ser problemática porque sus depósitos restantes no asegurados incluyen $ 30 mil millones que fueron inyectados por 11 de los prestamistas estadounidenses más grandes en un esfuerzo anterior para estabilizarlo.
El prestamista con sede en San Francisco reveló el lunes que había sufrido más de $ 100 mil millones en salidas de depósitos en el primer trimestre, ya que informó una caída de las ganancias. También se enfrenta a nuevos impactos en su rentabilidad porque el aumento de las tasas de interés ha afectado el valor en papel de su libro de hipotecas y otros activos. Sus acciones ya han caído un 97 por ciento este año.
Una propuesta del sector privado que se ha presentado sería que un grupo de bancos y quizás otras firmas financieras compren algunos de los activos a largo plazo de First Republic a precios superiores a su valor de mercado actual. Eso eliminaría algunas de sus pérdidas, y los compradores podrían evitar recibir un golpe manteniendo los activos hasta el vencimiento.
Pero los grandes bancos son reacios a asumir riesgos adicionales en relación con First Republic, citando su deber para con sus propios accionistas.
Gran parte del debate se ha centrado en si el gobierno de EE. UU. estaría dispuesto a proporcionar algún tipo de incentivo a los compradores potenciales de la totalidad o parte de First Republic.
La FDIC y la Reserva Federal se negaron a comentar.