Las acciones del afectado Adler Group cayeron un 45 por ciento el lunes por la mañana luego de que KPMG se negara a firmar los resultados financieros de la compañía inmobiliaria alemana y la mitad de la junta dimitiera durante el fin de semana.
A pesar de la negativa de KPMG a respaldar sus resultados de 2021 el viernes, Adler anunció una pérdida neta de 1.200 millones de euros el sábado después de cancelar 1.000 millones de euros de sus operaciones de desarrollo inmobiliario y revelar que no podía recaudar fondos adicionales ya que el deterioro desencadenó una violación de los convenios de bonos. .
Sin embargo, Adler afirmó que no incumplió un convenio de bonos sobre su obligación de publicar los resultados financieros auditados antes del 30 de abril, argumentando que había cumplido con ese requisito a pesar de la abstención de opinión de KPMG.
Adler, que ha estado luchando contra las acusaciones de venta al descubierto en los últimos meses, corría el riesgo de perder el plazo crucial del sábado para la publicación de sus resultados, lo que habría dejado 4.400 millones de euros en bonos pagaderos de inmediato, dijo el presidente Stefan Kirsten.
“En ese caso, la empresa se había topado con un muro”, dijo Kirsten a los periodistas en una llamada el lunes.
Hizo hincapié en que el informe anual cumplió con los convenios de bonos a pesar de la decisión de KPMG de no aprobar los resultados. “Hubo una auditoría y hemos auditado los resultados”, dijo Kirsten.
La firma Big Four dijo que la gerencia de Adler «nos negó el acceso a cierta información» y que, por lo tanto, no pudo «obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada». En cuestión hay una serie de transacciones que Adler completó con terceros que los vendedores en corto alegaron que no eran independientes.
KPMG señaló que no pudo evaluar “si los tratamientos contables para al menos algunas de estas transacciones son apropiados y consistentes con su sustancia”. También advirtió que no podía evaluar “si la evaluación de la administración sobre la valoración de ciertos saldos de cuentas es adecuada”.
Los pagos de dividendos de Adler para 2021 están en riesgo, advirtió Kirsten. “Legalmente, podemos pagar un dividendo”, dijo, y agregó que era una cuestión financiera que dependía del flujo de efectivo. Kirsten dijo que la empresa quedó aislada del mercado de financiación tras el veredicto de KMPG, pero que cuenta con 500 millones de euros en efectivo. El año pasado, Adler pagó 0,46 € por acción y los analistas esperaban 0,59 € por acción según S&P Global Markets Intelligence.
El sábado, Kirsten dijo que estaba «sorprendido» por la fuerza con la que KPMG había expresado su opinión. Horas después de que la compañía publicara su informe anual con el descargo de responsabilidad del auditor, la compañía anunció la renuncia inmediata del copresidente ejecutivo Maximilian Rienecker y otros tres miembros de la junta.
Kirsten, quien se unió a la compañía en febrero, dijo que estaba evaluando si los miembros anteriores de la junta incumplieron sus deberes fiduciarios. El presidente dijo a los periodistas que actualmente no veía evidencia de mala conducta penalmente relevante.
La negativa de KPMG a aprobar los resultados anuales se produjo una semana después de que un equipo independiente de investigadores forenses de la firma Big Four descubriera deficiencias generalizadas de gobernanza y cumplimiento.
Los investigadores forenses encontraron amplia evidencia de que Cevdet Caner, un controvertido magnate de la propiedad sin un papel formal en la empresa, tuvo una participación significativa en las decisiones estratégicas, la contratación de ejecutivos y su pago, así como en otros asuntos operativos.
El equipo forense de KPMG señaló que no pudo llegar al fondo de algunas de las acusaciones. No pudo acceder a 800.000 documentos considerados relevantes porque su cliente adujo «razones legales».
La investigación forense fue encargada por la junta en octubre después de que el grupo de venta en corto liderado por Fraser Perring, Viceroy Research, acusara a la firma de fraude generalizado, transacciones inapropiadas con partes relacionadas y manipulaciones contables. Adler negó haber actuado mal. Durante el año pasado, las acciones de Adler han perdido alrededor del 70 por ciento.