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Las acciones chinas experimentaron un repunte el martes cuando los fondos estatales prometieron aumentar las compras de acciones, lo que estimuló las esperanzas de los inversores de que Beijing podría estar dispuesto a ofrecer más apoyo para poner un piso a meses de caída de los precios.
Las acciones comenzaron a subir después de que Central Huijin, un brazo de inversión del fondo soberano de China, dijera que ampliaría sus compras de fondos cotizados en bolsa.
La Comisión Reguladora de Valores de China también dijo que alentaría a los inversores institucionales a mantener acciones A durante un período de tiempo más largo, mientras trabajaba para estabilizar una liquidación que ha eliminado casi 2 billones de dólares en capitalización de mercado desde un máximo de 2021.
La CSRC dijo que castigaría las ventas en corto «maliciosas» y detendría el «comportamiento ilegal» que obstaculizaba las operaciones estables del mercado de valores. Además, prohibió el préstamo de valores y las ventas en corto en un aviso separado. También prometió el lunes seguir de cerca el riesgo de liquidaciones forzosas de acciones pignoradas.
El índice bursátil chino CSI300 de referencia nacional cerró con un alza del 3,2 por ciento el martes. El índice más amplio CSI500 y su homólogo de pequeña capitalización, el índice CSI1000, cerraron ambos con un alza de alrededor del 7 por ciento tras el anuncio de Central Huijin.
El índice Hang Seng cerró con un alza del 4 por ciento, su mayor aumento desde el 25 de julio, mientras que el índice Hang Seng Tech cerró con ganancias del 6,8 por ciento.
La liquidación en los mercados bursátiles de China ha subrayado la falta de confianza en torno a las perspectivas económicas de la segunda economía más grande del mundo, después de meses de débil demanda de los consumidores e indicadores que sugerían que la actividad industrial estaba luchando por recuperarse.
A pesar de los esfuerzos previos de Beijing para apuntalar el mercado y las amplias restricciones comerciales para las coberturas cortas, los mercados chinos registraron un comienzo brutal en 2024. La semana pasada, el CSI300 se desplomó un 4,6 por ciento para cerrar el viernes en un mínimo de cinco años.
Los inversores minoristas, que compraron derivados valorados en unos 300.000 millones de yuanes llamados “bolas de nieve” vinculados a índices bursátiles de pequeña capitalización como el CSI1000, sufrieron enormes pérdidas tras la reciente caída.
Más de 100 empresas que cotizan en bolsa han recargado efectivo o garantías en las cuentas de operaciones de margen mientras se enfrentaban a la venta forzosa de acciones, dijo el lunes el regulador del mercado.
«El mercado se enfrenta a la complejidad en medio de un sector inmobiliario en dificultades, restricciones fiscales de los gobiernos locales y una falta de confianza en el sector privado», dijo Redmond Wong, estratega jefe para China de Saxo Markets.
A pesar de la erosión de la confianza en las acciones chinas, Beijing ha tomado medidas graduales para apuntalar el sentimiento y se ha abstenido de una intervención significativa o un paquete de estímulo.
«El mercado tiene un problema de confianza tan profundo que necesitamos un apoyo más dramático y directo, como que el equipo nacional tome la iniciativa en la compra del mercado», dijo Wang Qi, director de inversiones para gestión patrimonial de UOB Kay Hian en Hong Kong. Kong. «El gobierno no puede esperar que los inversores acepten medidas tan indecisas».
Wang añadió: “Cuanto más espere el gobierno, mayor será el costo”.
Zhang Qi, analista de Haitong Securities, dijo que los inversores necesitarían ver más de Beijing para lograr un repunte sostenido.
«La clave para reactivar la confianza sigue estando en la recuperación de la economía», afirmó, «los inversores necesitan ver un repunte del consumo, las exportaciones, el empleo y los ingresos; los esfuerzos no pueden hacerse sólo desde la oficina de estadísticas».