Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
La UE aplazará por un año la aplicación de disposiciones clave de las reformas bancarias posteriores a la crisis, argumentando que los retrasos previstos por parte de Estados Unidos en la implementación de Basilea pondrían en desventaja a los prestamistas en Europa.
La medida, defendida por Francia, plantea más dudas sobre la aplicación del llamado paquete Basilea III, una ambiciosa reforma de la regulación bancaria acordada tras la crisis financiera de 2008 que la UE planeaba completar para 2025.
Tras las señales de que los reguladores estadounidenses permitirían que se retrasara el cronograma para el llamado “final de Basilea”, la Comisión Europea decidió aplazar la “revisión fundamental de la cartera de negociación” (FRTB) hasta enero de 2026.
“Esencialmente se trata de igualdad de condiciones. Hemos decidido, dadas todas las pruebas y retrasos en otros lugares, posponer las normas sobre riesgo de mercado”, dijo al Financial Times Mairead McGuinness, comisaria de servicios financieros de la UE.
Las reformas específicas, que se dieron a conocer en 2016 como una medida para detener el juego del régimen, requerirían que los bancos de inversión mantengan más capital en sus carteras de negociación mayorista, con el objetivo de limitar el riesgo de mercado al comprar y vender valores de los clientes.
Al confirmar que la UE retrasaría las reformas específicas un año, McGuinness añadió: “Espero que Estados Unidos y otras jurisdicciones adopten las normas fiel y rápidamente.«
Los grandes prestamistas de la eurozona han buscado durante mucho tiempo un retraso en las reglas, argumentando que implementar requisitos de capital más estrictos los pondría en desventaja en comparación con los bancos estadounidenses y británicos.
«Si no se puede ofrecer a los clientes corporativos los mismos productos y condiciones desde el primer día, se perderá competitividad en el negocio comercial», dijo Gonzalo Gasos de la Federación Bancaria Europea.
El presidente francés, Emmanuel Macron, pidió recientemente a la UE que «revise la aplicación» de Basilea, diciendo que la UE «no puede ser la única zona económica del mundo que la aplica».
Un portavoz de la Comisión dijo que el resto del paquete de implementación restante de Basilea se aplicaría a partir de 2025, según lo previsto.
Estados Unidos ha planeado implementar su versión de las reglas de Basilea Endgame para julio de 2025, pero las propuestas iniciales de los reguladores estadounidenses se toparon con un agresivo esfuerzo de lobby por parte de los bancos. Los reguladores recibieron cientos de comentarios en respuesta a la propuesta inicial.
Jay Powell, presidente de la Reserva Federal, que forma parte de los esfuerzos estadounidenses detrás de Basilea Endgame, dijo a principios de este año que era probable que se hicieran “cambios amplios y materiales” a la norma final.
No ha excluido una nueva propuesta, en lugar de una simple redacción de la norma. La Reserva Federal está trabajando actualmente con la Oficina del Contralor de la Moneda y la Corporación Federal de Seguro de Depósitos para abordar los comentarios de la industria financiera.
Las agencias federales rara vez optan por nuevas propuestas, lo que retrasa el proceso de elaboración de normas. Pero emitir medidas finales que sean marcadamente diferentes de las propuestas iniciales puede exponer a las agencias a críticas por privar al público de un período de comentarios para opinar sobre las reglas modificadas.
McGuiness también expresó su profunda frustración por el fracaso de la UE en lograr avances en la integración de sus mercados financieros, quejándose de que la última propuesta de la comisión para armonizar las 27 diferentes leyes de insolvencia de la UE fue «significativamente diluida» por el parlamento y los estados miembros.
En un evento en Frankfurt el martes, dijo que no hacer más (como propuestas para reactivar los mercados de titulización que agrupan préstamos bancarios y los venden a inversores) tendría un “coste enorme”, ya que privaría a Europa de la financiación. necesaria para abordar sus principales desafíos económicos, incluidas la transición verde y la digitalización.
McGuiness, cuyo mandato como comisionado finalizará en octubre, instó a los gobiernos a dejar de pensar en “lo que podrían perder” a nivel nacional y a pensar más en “lo que podrían ganar” de Europa como mercado único. «La preservación no es crecimiento», afirmó, añadiendo que «mordisquear el borde del problema no funcionará».
Información adicional de Claire Jones en Washington y Martin Arnold en Frankfurt