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El creador de mercado Virtu ha sido demandado por los reguladores estadounidenses por supuestamente hacer declaraciones engañosas y omitir información sobre sus protecciones contra el posible uso indebido de información confidencial de los clientes que poseía.
La demanda de la Comisión de Bolsa y Valores del martes dijo que una base de datos que contiene información posterior a la negociación generada a partir de pedidos de clientes a través del negocio institucional de Virtu era accesible a través de dos contraseñas ampliamente conocidas para «prácticamente cualquier persona» en Virtu Americas, incluso en su negocio comercial propio, que comercializa para su propia cuenta y beneficio y no para los clientes.
Virtu comenzó su vida como un comerciante «de utilería», pero es más conocido como un creador de mercado líder para corredores como Robinhood. Su negocio institucional paga a los corredores por esos pedidos minoristas. Esa práctica, conocida como pago por flujo de órdenes, o PFOF, está prohibida en varios países, incluido el Reino Unido, porque podría incentivar a un corredor minorista a dirigir órdenes donde el corredor obtiene mejor recompensa, no necesariamente donde sus clientes minoristas obtienen las órdenes. mejor precio.
La supuesta violación de información de Virtu duró desde enero de 2018 hasta principios de abril de 2019, según la SEC.
“En un momento en que Virtu Americas manejaba alrededor de una cuarta parte de todas las órdenes de mercado realizadas por inversores minoristas en los EE. UU., alegamos que los comerciantes propietarios tenían acceso casi ilimitado a información material no pública sobre las operaciones de sus clientes institucionales, información de la que se podía abusar. para beneficio personal”, dijo Gurbir Grewal, director de la división de aplicación de la ley de la SEC.
La SEC también alegó que Virtu engañó repetidamente a los clientes institucionales y al mercado en general al afirmar que tenía barreras para evitar el uso indebido de la información y utilizó una «separación sistémica entre grupos empresariales» para proteger los detalles privados de sus clientes.
El tipo de datos de flujo de órdenes disponibles en la base de datos podría ser potencialmente valioso para un comerciante si el patrón comercial de un cliente fuera probable que se repitiera, lo que en teoría permitiría a los programas comerciales adelantarse a las transacciones al realizar pedidos más tempranos para obtener mejores precios que los que el cliente obtendría posteriormente. ser ofrecido.
“[Virtu Americas] no pudo rastrear quién inició sesión en el sistema que almacenaba la información material no pública de sus clientes, no pudo rastrear qué información fue extraída de la base de datos por los comerciantes propietarios y, en última instancia, no puede determinar hasta el día de hoy si sus comerciantes abusaron de la confianza depositada en [Virtu] por los clientes”, el La SEC dijo en su denuncia..
El organismo de control dijo que Virtu estaba al tanto del problema en agosto de 2018, pero no tomó medidas inmediatas para limitar el riesgo de uso indebido.
Virtu lo dijo rechazó las acusaciones de la SEC y la teoría de que la posibilidad de acceso de un grupo más amplio de empleados de Virtu hacía que sus políticas y procedimientos fueran “irrazonables”.
“Estamos decepcionados por la decisión de la SEC de iniciar esta acción. A pesar de nuestra creencia de que estas acusaciones carecen de fundamento, entablamos conversaciones de buena fe con la SEC para llevar este asunto a una resolución razonable”, dijo el director ejecutivo de Virtu, Douglas Cifu. «Desafortunadamente, la posición de la SEC parece estar impulsada por la política y los titulares más que por los hechos y la ley».
La SEC dijo que buscaba la devolución de cualquier ganancia mal habida con intereses, así como sanciones civiles.