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A los accionistas y altos jefes de General Motors, Ford y Stellantis les ha ido mucho mejor que a los trabajadores en los últimos cinco años, mientras la industria automotriz estadounidense disfrutó de una sorprendente recuperación luego de la crisis financiera de 2008, según un análisis del Financial Times.
Mientras la huelga convocada por el sindicato United Auto Workers entra en su segunda semana, el sector está disfrutando de un auge que fortalece la posición del sindicato en las negociaciones. Los documentos presentados muestran que los accionistas han recibido casi 85 mil millones de dólares de los Tres de Detroit a través de dividendos y recompras desde la crisis.
El viernes, el UAW amplió las huelgas, golpeando más duramente a GM y Stellantis, al tiempo que dejó de aumentar la presión sobre las operaciones de Ford después de que aumentó su oferta salarial.
Los tres fabricantes de automóviles siguen enfrascados en acaloradas conversaciones salariales con el sindicato, argumentando que necesitan recursos para invertir en vehículos eléctricos y competir en un mercado global cada vez más difícil.
Sin embargo, el UAW señala el estancamiento de los salarios y la preocupación de que el cambio hacia los vehículos eléctricos, que requieren menos trabajadores para ensamblar y retirar baterías de plantas no sindicalizadas, ponga en riesgo el futuro del trabajo organizado entre los fabricantes de automóviles estadounidenses.
Philippe Houchois, analista automotriz global de Jefferies, dice que las ganancias extraordinarias para los fabricantes de automóviles han dejado a los fabricantes «arrinconados» durante las conversaciones.
Los fuertes aumentos en los salarios de los ejecutivos, especialmente en un momento en que la mayoría de los trabajadores están sufriendo los efectos de la creciente inflación, hacen que las demandas de salarios más altos sean “una narrativa tan fácil de vender para el UAW”, añade.
En términos reales, los salarios del trabajador promedio en los tres fabricantes de automóviles han caído alrededor de un 20 por ciento en los cinco años hasta 2022, impulsado en gran medida por una caída salarial en Ford.
Sin embargo, los fabricantes de automóviles advierten que la demanda original del sindicato de un aumento del 40 por ciento (ahora reducida al 36 por ciento) pone en riesgo la salud financiera de los fabricantes.
El director ejecutivo de Ford, Jim Farley, dijo que la empresa ya habría “quebrado” si hubiera pagado los salarios que exigía el UAW.
Los fabricantes de automóviles no han declarado públicamente cuánto les costaría la demanda del UAW. Farley estimó que los 30.000 millones de dólares de ganancias combinados de Ford en los últimos cuatro años habrían sido una pérdida de 15.000 millones de dólares, lo que indica un abismo de 45.000 millones de dólares, mientras que fuentes cercanas a GM sugieren un impacto en los costos mucho mayor, de 80.000 a 100.000 millones de dólares.
PAGOS
De los 84.900 millones de dólares devueltos a los inversores desde la crisis, 52.700 millones de dólares han procedido de dividendos y 32.600 millones de dólares de recompras de acciones.
Estos incluyeron un dividendo único de 3.500 millones de dólares de Fiat Chrysler antes de la fusión con PSA para formar Stellantis en 2020 para igualar el valor de las empresas fusionadas.
Una gran parte del total está impulsada por el programa de recompra de acciones de GM por valor de 26.300 millones de dólares, que la compañía dirigió en gran medida entre 2012 y 2017, mientras florecía en los años posteriores a la quiebra.
Los pagos también han dejado perplejos a los observadores, ya que llegan en un momento en que los fabricantes de automóviles necesitan invertir miles de millones en autos eléctricos para competir con Tesla.
“La gente dirá: ‘Nos dijiste que los vehículos eléctricos iban a costar, pero desperdiciaste mucho dinero en recompras’”, señala Houchois.
BENEFICIOS
Las ganancias combinadas de las tres alcanzaron los 70.300 millones de dólares en 2021 y 2022, una cifra que habría sido aún mayor si Ford no hubiera informado de una pérdida de 2.000 millones de dólares el año pasado tras la amortización de la nueva empresa Rivian y de la empresa de conducción autónoma Argo AI.
Las ganancias se vieron impulsadas por el aumento de los precios a medida que la escasez mundial crónica de repuestos chocó con la sólida demanda pospandémica.
Para GM, 2021 fue el año más rentable desde que salió de la quiebra en 2009, con 10.000 millones de dólares de ingresos. Stellantis, que incluye a la francesa PSA tras la fusión de 2019, obtuvo un ingreso neto récord de 17.700 millones de dólares el año pasado, casi todos provenientes de América del Norte.
Incluso cuando el número de automóviles que vendieron disminuyó, los ingresos agregados de los tres fabricantes de automóviles alcanzaron los 4 billones de dólares en los últimos 10 años.
PAGOS
Un punto delicado para el UAW ha sido el aumento de las ganancias que disfrutan los altos ejecutivos, muchos de los cuales tienen su remuneración vinculada a las ganancias u otros indicadores de desempeño, como los retornos para los accionistas.
Hay algunos factores atenuantes. Stellantis duplicó su tamaño tras la fusión con PSA y cambió de director general, con Carlos Tavares de Peugeot al frente del nuevo negocio y sustituyendo a Mike Manley de Fiat Chrysler.
De manera similar, Ford reemplazó a Jim Hackett en 2020 por Jim Farley, lo que provocó un aumento en las cifras salariales de 2020.
En GM, el salario de la directora ejecutiva Mary Barra creció un 11 por ciento en términos reales en los cinco años hasta 2022, frente a una disminución del 10 por ciento para el trabajador regular.
El aumento salarial del 29 por ciento en Stellantis se compara con una caída del 9 por ciento en el salario promedio de sus empleados, después de tener en cuenta la inflación.
La remuneración extraordinaria de los ejecutivos no se limita a la industria automovilística y está muy vinculada a factores económicos más amplios.
“En 2021, cuando la economía estaba en auge después del inicio de la pandemia en 2020, el 82,5 por ciento de los directores ejecutivos recibieron pagos de bonificaciones superiores a los objetivos”, dice el grupo de datos y compensación Equilar.