La recaudación de fondos de Carlyle Group se desaceleró drásticamente el último trimestre debido a que la ausencia de un nuevo director ejecutivo disuadió a algunos inversionistas de comprometer capital con el grupo de capital privado.
El grupo de Wall Street recaudó solo $ 4,9 mil millones en el trimestre, muy por debajo de las sumas que logró a principios de año y solo una fracción de los $ 43 mil millones que su rival Blackstone obtuvo de los inversores durante el período.
La desaceleración subraya cuánto depende de Harvey Schwartz, el ex director financiero de Goldman Sachs a quien Carlyle nombró director ejecutivo el lunes. El nombramiento puso fin a una búsqueda de seis meses para reemplazar a Kewsong Lee, quien se fue abruptamente el verano pasado después de pelearse con los cofundadores multimillonarios del grupo.
Además de la inquietud de los inversionistas por la ausencia de un director ejecutivo, la recesión en los mercados globales y una exposición excesiva de pensiones y dotaciones a capital privado en toda la industria también obstaculizaron la recaudación de fondos de Carlyle el último trimestre, según personas familiarizadas con el asunto.
Carlyle, que tiene casi $ 400 mil millones en activos, recaudó solo $ 600 millones para un nuevo fondo de compra insignia durante el trimestre. Se espera que los resultados de esta semana de KKR y Apollo Global muestren que los grupos obtuvieron mucho más capital fresco a pesar de las condiciones más duras que enfrenta la industria.
Si bien Schwartz, que comienza el 15 de febrero, hereda un grupo que se ha quedado atrás de sus pares en el crecimiento general de sus activos, sus inversiones tuvieron un sólido desempeño el año pasado gracias a su exposición a los recursos naturales.
En sus resultados del cuarto trimestre del martes, Carlyle dijo que sus fondos que abarcan compras corporativas, bienes raíces, infraestructura e inversiones basadas en crédito ganaron valor el año pasado. El valor de su cartera de inversiones en recursos naturales de 22.000 millones de dólares aumentó un 48% el año pasado.
Las ganancias de inversión en sus fondos, la mayoría de las cuales se derivaron de un aumento en el valor de sus participaciones y la venta de casi $ 34 mil millones en activos, impulsaron las ganancias generales del grupo el año pasado.
Carlyle reportó ganancias relacionadas con tarifas de $202 millones para el cuarto trimestre, un aumento del 15 por ciento con respecto al año pasado, impulsado por adquisiciones recientes.
Las denominadas ganancias distribuibles del grupo, que incluyen las ganancias de inversión y es una medida que los analistas consideran un indicador de los flujos de efectivo, fueron de $433 millones en el cuarto trimestre, o $1,01 por acción, ligeramente mejores de lo previsto.
El negocio crediticio de rápido crecimiento de Carlyle fue un punto brillante. La división, que fue responsable de recaudar la mayor parte de los 30.000 millones de dólares de los nuevos inversores que Carlyle aportó el año pasado, vio aumentar sus márgenes de beneficio en unos 10 puntos porcentuales.
Carlyle elevó su dividendo anual a $1.4 por acción, un poco más del 7 por ciento respecto al año pasado.
William Conway, cofundador de Carlyle que ha sido director interino, dijo que el nombramiento de Schwartz ayudaría a “reforzar la posición de la empresa, captar oportunidades y crear valor para nuestros inversores y accionistas”.