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La empresa minera ACG probará el apetito por los mercados de capitales de Londres, ya que busca recaudar 300 millones de dólares para adquirir dos minas en Brasil, un acuerdo que subraya el creciente interés de los fabricantes de automóviles y los inversores en metales para baterías.
ACG, la primera empresa de adquisición de minería de propósito especial de Londres o Spac, planea adquirir las minas de níquel y cobre en una transacción de $ 1.100 millones ya respaldada por la minera suiza Glencore, el fondo de inversión La Mancha y los fabricantes de automóviles Volkswagen y Stellantis, que han invertido $ 100 millones cada uno.
“Londres es perfecto para nosotros” y sigue siendo “el lugar privilegiado para que las empresas mineras” recauden capital, dijo el director ejecutivo de ACG, Artem Volynets, mientras se preparaba para el lanzamiento de la gira para la recaudación de fondos el lunes.
“Hay una gran cantidad de experiencia acumulada aquí entre los inversores que han estado siguiendo las acciones mineras”, agregó el ex director ejecutivo de En+ Group.
La recaudación de fondos, que Volynets describe más como una oferta pública inicial que como un Spac, será una prueba de fuego para los inversores en recursos naturales y llega en un momento difícil para el mercado de Londres.
La reciente salida a bolsa de WE Soda por valor de 7500 millones de dólares se abandonó debido al escaso interés de los inversores. Mientras tanto, algunas empresas que cotizan en Londres planean mudarse al mercado de Nueva York para aprovechar las valoraciones más altas.
“Todo el mundo sabe que los mercados de capitales son difíciles en este momento, el mercado de OPI ha sido difícil durante dos años. Todos entramos en esto con los ojos bien abiertos”, dijo Patrick Evans, director gerente de Citi, asesor del acuerdo.
Mientras que otras empresas mineras han criticado a los inversores europeos por centrarse demasiado en las preocupaciones ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), Volynets dijo que agradecía el enfoque en este tipo de criterios.
“Suministramos unidades de metal con bajo contenido de carbono, que se producen con características ESG de primera clase”, dijo. “Eso resuena con el tipo de inversionistas y el estado de ánimo en Londres”.
El acuerdo, en el que ACG adquirirá dos minas del grupo de capital privado Appian Capital, también destaca cómo los grupos automotrices están realizando inversiones mineras directas, algo inaudito incluso hace unos años.
Volkswagen, a través de su subsidiaria PowerCo, está invirtiendo 100 millones de dólares en el acuerdo como pago anticipado por el futuro suministro de níquel de las minas.
Stellantis, cuyas marcas incluyen Fiat Chrysler y Peugeot, ha invertido 100 millones de dólares directamente en ACG.
La mina Santa Rita en el sureste de Brasil produce sulfuro de níquel, mientras que la mina Serrote en el este de Brasil produce cobre y oro.
A medida que los gobiernos occidentales se preocupan por el dominio de China de los minerales críticos utilizados para producir baterías de vehículos eléctricos, los fabricantes de automóviles se han vuelto más proactivos en la obtención de metales para baterías.
“La cadena de suministro global se está fragmentando y segregando en la cadena de suministro oriental y la cadena de suministro occidental”, dijo Volynets. “Y estamos muy a la vanguardia de eso, suministrando a la cadena de suministro occidental”.
Evans de Citi dijo que el acuerdo de recaudación de fondos de precio fijo, con importantes inversionistas fundamentales ya registrados, se ha estructurado de manera que se minimicen los riesgos en un mercado difícil.