La inflación está empujando a Japón a una nueva era que podría impulsar las acciones al estimular a más hogares a sacar los ahorros de los depósitos bancarios de bajo rendimiento, dijo el director del operador bursátil del país.
Hiromi Yamaji, presidente del grupo JPX que controla las bolsas de Tokio y Osaka, dijo que esperaba que muchos japoneses dejaran de quedarse con tanto dinero en efectivo (los hogares del país han acumulado 1 000 billones de yenes (7 billones de dólares) en ahorros bancarios) y buscaran en los mercados bursátiles. para obtener mejores rendimientos en respuesta al aumento del costo de vida.
“Pueden sentir que se acerca la inflación. . . el efectivo era el rey cuando había deflación. Pero si viene la inflación, tienen que estar preparados”, dijo Yamaji en una entrevista.
Los fondos cotizados en bolsa probablemente serían una forma inicial de ingresar a las acciones para muchos, dijo Yamaji, quien se convirtió en jefe de JPX este año y está tratando de hacer que el mercado de valores sea más atractivo para los inversores individuales que lo han considerado demasiado riesgoso durante mucho tiempo.
Muchos japoneses se han mostrado profundamente escépticos sobre la tenencia de acciones desde el estallido de la burbuja económica del país hace más de tres décadas, mientras que años de precios estancados significaron que los hogares podían pasar por alto el hecho de que los depósitos bancarios casi no generaban rendimientos.
“No les importaba, incluso si no generaba ningún retorno”, dijo Yamaji. “Pero una vez que comienza la inflación. . . tienen que estar preparados para cubrirse contra la inflación y es muy obvio que los depósitos no dan un rendimiento lo suficientemente bueno como para cubrirse”.
La medida central de inflación al consumidor de Japón, excluyendo alimentos frescos y energía, aumentó más del 4 por ciento en abril por primera vez en casi 42 años.
Con los precios aumentando de manera más generalizada, también se están acumulando expectativas del mercado de que Kazuo Ueda, el nuevo gobernador del Banco de Japón, cambiará gradualmente hacia el desmantelamiento de décadas de política monetaria ultralaxa.
Al mismo tiempo, los mercados bursátiles de Japón han vuelto a niveles que no se habían visto en 33 años. El amplio índice Topix ha subido un 14,5 por ciento este año, lo que, según los inversores, se debe en parte a los esfuerzos de JPX bajo Yamaji para impulsar a las empresas a mejorar su eficiencia de capital y aumentar su valor corporativo.
Sin embargo, el aumento ha sido impulsado principalmente por fondos extranjeros, mientras que los inversores nacionales japoneses, en particular los minoristas, han sido mucho más cautelosos.
Yamaji sugirió que las actitudes de Japón hacia la inversión en el mercado de valores también cambiarían a medida que la generación que perdió dinero en la burbuja de la década de 1980 llegara a la vejez.
“Hubo una generación con la muy mala experiencia del estallido de la burbuja, pero fue hace 35 años, pero la cantidad de personas que tuvieron esa mala experiencia se está reduciendo”, dijo, mientras que una generación más joven de inversionistas es menos cautelosa. acerca de desviar más ahorros hacia activos de riesgo.
Desde 2014, unos 17 millones de japoneses han abierto un producto de inversión con protección fiscal conocido como Nisa. El mercado de valores ha ganado aproximadamente un 50 por ciento desde entonces, dejando a una generación más joven de inversionistas con importantes ganancias no realizadas, dijo Yamaji.
A partir del próximo año, el gobierno ampliará significativamente el plan de inversión, lo que permitirá a los inversores comprar acciones por hasta 3,6 millones de yenes al año utilizando la cuenta Nisa y estimulará las expectativas de una aceleración en el cambio de ahorros en efectivo a inversiones de capital.