Una caída de dos dígitos en las exportaciones alemanas a China ha sacudido a la economía más grande de Europa, generando un debate sobre por qué su vasto sector manufacturero se ha quedado atrás de los rivales que se benefician de un repunte en la demanda china.
La caída del 11,3 por ciento en las exportaciones alemanas a China en los primeros cuatro meses del año, en comparación con el mismo período hace un año, destaca un conjunto único de desafíos para la potencia industrial de Europa, dicen los economistas. Los fabricantes de automóviles están perdiendo cuota de mercado en China, los productores de productos químicos y otras empresas intensivas en energía se están tambaleando por los altos precios de la energía, y la apreciación del euro frente al dólar ha hecho que los productos alemanes sean menos competitivos.
Carsten Brzeski, jefe global de macroinvestigación del banco holandés ING, dijo que los exportadores alemanes también sentían que eran víctimas de las crecientes tensiones comerciales y de seguridad entre Beijing y Washington.
“Alemania ahora se considera aliada de EE. UU., lo que ha llevado a que se desalienten más, explícita o implícitamente, las compras de productos alemanes”, dijo.
Varias grandes empresas alemanas con negocios considerables en China informaron caídas significativas en las ventas del primer trimestre en el país, incluido el grupo químico BASF, el principal fabricante de automóviles del país Volkswagen y el productor de autopartes Bosch.
La caída de las exportaciones a China se encuentra entre una serie de indicadores de que el sector manufacturero de Alemania está sufriendo un fuerte declive a principios de este año, incluida una menor producción de fábrica, una caída en picada de la demanda y una disminución de la acumulación de pedidos, lo que podría ralentizar el crecimiento en la economía más grande de la UE. .
Alemania parece ser un caso atípico entre los países europeos, la mayoría de los cuales han tenido mayores envíos a China este año, lo que sugiere que los exportadores alemanes están perdiendo cuota de mercado en su segundo mercado más grande fuera de Europa. Las exportaciones de los 27 miembros de la UE a China aumentaron un 2,9 por ciento interanual en el primer trimestre, según Eurostat.
La disminución significa que China representó solo el 6 por ciento de las exportaciones totales de Alemania en los primeros tres meses de este año, la participación más baja desde 2016, y por debajo de más del 7 por ciento en el mismo período de cada uno de los últimos cuatro años, según a los datos de la agencia estadística federal.
Esto va en contra de las expectativas anteriores de que el vasto sector manufacturero de Alemania se beneficiaría de un impulso en la demanda china después del levantamiento de la política de cero covid de Beijing a fines del año pasado y la relajación de los cuellos de botella en la cadena de suministro.
“Son principalmente los servicios los que se recuperaron, pero aún no la fabricación”, dijo Brzeski, y agregó que los fabricantes de automóviles se han visto afectados por la falta de vehículos eléctricos más pequeños y la tendencia china de comprar modelos de fabricantes de automóviles nacionales. Los vehículos de motor y las piezas representaron más del 15 por ciento de las exportaciones alemanas totales el año pasado, dijo.
Aunque los precios del gas en Europa han caído considerablemente desde el máximo del año pasado, siguen siendo más altos que en años anteriores, lo que coloca a las empresas que consumen mucha energía en una desventaja sostenida.
“La producción de productos químicos se ha reducido drásticamente debido a la crisis energética”, dijo Oliver Rakau, economista jefe alemán del grupo de investigación Oxford Economics. “Ha habido un golpe permanente a la competitividad”.
El gobierno alemán ha elaborado planes para subsidiar el 80 por ciento de los costos de electricidad para las empresas que consumen mucha energía.
Los exportadores alemanes, que representan más de una cuarta parte de todas las exportaciones de la UE fuera del bloque, también se han visto obstaculizados por la reciente apreciación del euro por debajo de la paridad con el dólar a finales del año pasado para cotizar entre 1,07 y 1,10 dólares en las últimas semanas.
La actividad manufacturera cayó a un mínimo de seis meses en Alemania este mes, según la última encuesta de gerentes de compras de S&P Global publicada el martes. Cyrus de la Rubia, economista jefe de Hamburg Commercial Bank, dijo que la encuesta encontró que la demanda extranjera de productos fabricados en Alemania se había «prácticamente colapsado».
La BDI, la principal confederación empresarial de Alemania, se negó a comentar. Está observando de cerca la disminución de las exportaciones a China y espera que sea un problema pasajero que se alivie una vez que la actividad de construcción china se recupere en lugar de una tendencia a largo plazo.
BASF, que se ha estado reduciendo en Alemania mientras construía una planta de 10.000 millones de euros en China, informó ventas de 2.300 millones de euros en China en el primer trimestre de este año, una caída del 29 por ciento con respecto al mismo trimestre del año anterior. El grupo con sede en Ludwigshafen culpó a la disminución de la demanda, que también contribuyó a la reducción de los precios de sus productos químicos.
Volkswagen, que vende más autos en China que cualquier otro fabricante de automóviles, dijo que las entregas en el país cayeron un 15 por ciento en el primer trimestre. La compañía dijo que la cifra reflejó un aumento de las ventas a fines de 2022, cuando los consumidores chinos aprovecharon los subsidios a los vehículos eléctricos y la exención de impuestos a los vehículos de combustión que terminaron en diciembre. VW fabrica en el país la mayoría de los autos que vende en China.
Bosch también informó una disminución en la demanda china, lo que hizo que las ventas de Asia Pacífico del primer trimestre cayeran un 9,3 por ciento.
“Particularmente durante los primeros dos meses de 2023, hemos seguido sintiendo los efectos económicos de las restricciones impuestas en respuesta a la pandemia de coronavirus”, dijo Bosch.
Después de que la producción industrial alemana sufriera su mayor caída en 12 meses en marzo, cayendo un 3,4 por ciento desde febrero, algunos economistas esperan que la agencia federal de estadísticas revise el jueves a la baja su estimación inicial del producto interno bruto del primer trimestre de crecimiento cero a una contracción.
Una segunda caída trimestral consecutiva del PIB, después de una contracción del 0,4% en el último trimestre del año pasado, cumpliría con la definición de recesión técnica. Se espera que Alemania tenga el desempeño más débil entre las grandes economías del mundo este año, según el FMI, que pronosticó que la producción del país se reduciría un 0,1 por ciento.