Mientras los principales grupos de medios mundiales se alineaban el domingo para comenzar a pujar por los derechos de transmisión de los partidos de cricket de la Premier League india, Disney era el que más tenía que perder.
El cricket IPL ha sido un gran atractivo para el servicio de transmisión HotStar de Disney en India, que tiene más de 40 millones de suscriptores. Esto representa más de un tercio de la base global de suscriptores de Disney Plus, y una fuente de crecimiento ya que el director ejecutivo Bob Chapek apunta a 240 millones de suscriptores para 2024.
Disney fue superado esta semana en la carrera por los codiciados derechos de transmisión de cinco años por su propio ex jefe de Asia, Uday Shankar, quien dejó la compañía el año pasado y se asoció con James Murdoch para invertir en negocios en India. Murdoch y Shankar hicieron su oferta de $ 3 mil millones como parte de Viacom18, una empresa conjunta de transmisión dirigida por Reliance Industries del magnate Mukesh Ambani.
Sin embargo, Disney siguió apostando por los derechos del cricket y accedió a pagar 3.000 millones de dólares para transmitir el deporte en la televisión tradicional de India, una medida que dejó desconcertados a los analistas y a algunos postores rivales.
“Para una empresa que habla de que la transmisión es su prioridad número uno, gastar $ 600 millones al año en televisión lineal. . . se siente muy difícil de digerir”, dijo Rich Greenfield, analista de LightShed. “[Disney] claramente va a perder [streaming] suscriptores».
Wall Street, que en los últimos dos años aplaudió que Disney y sus rivales gastaran mucho para construir sus servicios de transmisión, ahora está enfocado en el costo de esta expansión, particularmente después de que Netflix revelara en abril que había perdido suscriptores. Los analistas de Morgan Stanley habían instado a Disney a adoptar «un enfoque disciplinado» con respecto a los derechos de IPL, incluso si ponía en riesgo el objetivo de suscriptores de Chapek para 2024.
Dado que los suscriptores de HotStar de Disney solo pagan 76 centavos al mes en comparación con los $ 8 que pagan los clientes estadounidenses, el premio potencial no justificaba pagar una cantidad exorbitante por los derechos digitales, advirtieron los analistas.
Pero no se anticipó la decisión de Disney de escribir un cheque por los derechos de televisión tradicionales incluso cuando pasó a la transmisión.
“¿Por qué Disney comprometería $ 3 mil millones a la televisión cuando tienen [been] globalmente con bajo peso en la televisión? dijo un postor rival. “Me desconcierta a mí y a todos los que conozco”.
Otro participante agregó: «El riesgo en lineal es a la baja, mientras que en digital es al alza porque es un negocio en crecimiento».
El mercado de televisión paga de India es mucho más grande que el video en línea y aún se espera que crezca durante el período de los derechos, de alrededor de $ 10 mil millones en 2022 a $ 13 mil millones en 2027, según la empresa de investigación Media Partners Asia.
Sin embargo, los analistas dicen que los derechos digitales le darán a Viacom18 y sus padres una plataforma valiosa para expandirse a la transmisión y otros servicios digitales como la publicidad. MPA estima que se espera que el mercado de videos en línea se duplique a $ 6.5 mil millones para 2027
La inversión de Murdoch en Viacom18 fue ampliamente vista como un precursor de una oferta agresiva para asegurar los derechos de transmisión. Ambani, que ya es propietario del exitoso equipo Mumbai Indians de IPL, ha considerado el cricket como un trampolín para hacer crecer los negocios digitales de Reliance.
Shankar fue el ejecutivo que administró los derechos de IPL en Star, primero bajo 21st Century Fox y luego Disney, utilizando la competencia para aumentar su audiencia de transmisión mucho más allá de competidores como Netflix o Amazon Prime.
Disney dijo el martes que los derechos de transmisión eran demasiado caros. “Hicimos ofertas disciplinadas con un enfoque en el valor a largo plazo”, dijo la compañía. “Elegimos no proceder con los derechos digitales dado el precio requerido para asegurar ese paquete”.
La Junta de Control de Cricket en India (BCCI) sabía que tenía una propiedad interesante en sus manos y diseñó la subasta para recaudar la mayor cantidad de dinero posible. Dividió los derechos en diferentes segmentos, incluso para la televisión india, digital india, internacional y un segmento «digital no exclusivo».
A pesar de que Amazon, que tiene mucho dinero, abandonó el proceso, se esperaba que la subasta obtuviera un precio récord, con Sony y Zee Entertainment también entre los postores.
Al final del proceso de tres días, el BCCI obtuvo $6,200 millones por el acuerdo de cinco años, más del doble de los $2,600 millones que Star India de Rupert Murdoch, una unidad de 21st Century Fox, pagó hace cinco años. Disney había adquirido esos derechos cuando compró 21st Century Fox a Murdoch en 2019.
Esto valora cada partido de la IPL en 15 millones de dólares, más que los 11 millones de dólares de la Liga Premier de fútbol inglesa, pero por debajo de los 17 millones de dólares por partido de la Liga Nacional de Fútbol de EE. UU., según cifras del BCCI. La IPL fue vista por más de 600 millones de espectadores este año.
Para Reliance, los derechos de transmisión de cricket impulsarán su red de telecomunicaciones Jio, que tiene más de 400 millones de suscriptores móviles y opera Voot, una nueva plataforma de transmisión digital.