Los bancos regionales de EE. UU. han detenido en gran medida la salida masiva de depósitos que amenazaba su estabilidad tras el colapso de Silicon Valley Bank, pero sus márgenes de beneficio se están reduciendo de forma inesperadamente rápida.
Muchos de los más de una docena de bancos estadounidenses medianos que informaron ganancias esta semana advirtieron que la agitación que siguió al colapso de SVB había aumentado la competencia por los depósitos, obligándolos a aumentar las tasas que pagan a los ahorradores y limitando sus ganancias esperadas.
Citizens Financial Group, con sede en Providence, el decimoquinto banco más grande del país por activos, dijo a los inversionistas que sus ingresos por préstamos crecerían aproximadamente a la mitad de la tasa que había pronosticado, porque tendría que pagar más a los ahorradores por sus depósitos.
“Seguiremos teniendo un crecimiento, pero no tanto como pensábamos a principios de año”, dijo el presidente ejecutivo de Citizens, Bruce van Saun, al Financial Times.
Truist, el banco regional formado en 2019 a través de la fusión de BB&T y SunTrust, también recortó su objetivo de crecimiento de ingresos para 2023 “impulsado casi en su totalidad por una perspectiva de ingresos netos por intereses más bajos debido a los mayores costos de depósito y financiamiento”, dijo a los analistas el director financiero Mike Maguire. . Fifth Third, con sede en Cincinnati, y Zions, con sede en Salt Lake City, también redujeron sus perspectivas de ganancias crediticias para el resto del año.
En total, el panorama es muy diferente de lo que pronosticaron los ejecutivos y analistas bancarios hace un año. En ese momento, la mayoría esperaba que el aumento de las tasas de interés desde niveles históricamente bajos generaría ganancias extraordinarias para los prestamistas porque podrían cobrar más por los préstamos sin tener que aumentar las tasas de los depósitos.
En cambio, los rápidos aumentos de tasas de la Reserva Federal, la inflación persistente y, más recientemente, los temores sobre el colapso de SVB han llevado a los clientes a mover dinero entre bancos y fondos del mercado monetario en busca de mejores tasas.
En un cambio brusco, casi $69 mil millones salieron de los fondos del mercado monetario de EE. UU. en la semana hasta el 19 de abril, pero el cambio en los depósitos ha puesto a prueba la viabilidad del modelo comercial de la vieja escuela de los prestamistas regionales, que durante mucho tiempo han dependido de depósitos baratos para financiarse. préstamos a clientes de nicho.
“La gente está empezando a digerir cuál es la implicación de todo. Va a ser un crecimiento más lento, menores ingresos”, dijo Chris McGratty, jefe de investigación bancaria de EE. UU. en KBW.
A algunos bancos les ha ido mejor de lo esperado: las acciones de Western Alliance rebotaron un 20 por ciento el miércoles después de que el director ejecutivo del banco con sede en Phoenix dijera que tuvo entradas de depósitos por 3.000 millones de dólares en las últimas semanas, compensando en parte las salidas a principios de año.
Pero es probable que haya más dolor inmediato para algunos prestamistas regionales. Según datos de la Fed, los clientes retiraron casi 600.000 millones de dólares en depósitos de todos los bancos de EE. UU. en el primer trimestre de este año. Los cuatro prestamistas más grandes del país —JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo y Citigroup— poseen alrededor del 45 por ciento de todos los depósitos bancarios en EE. UU., pero representaron menos del 10 por ciento de las salidas.
De hecho, a algunos prestamistas más pequeños que han informado les fue peor que a sus rivales más grandes. Las acciones de Eagle Bank, un prestamista de 11.000 millones de dólares con sede en Bethesda, Maryland, se desplomaron un 20 % el jueves después de informar que los depósitos cayeron 1.300 millones de dólares, o un 14 % en el primer trimestre. Comerica, con sede en Dallas, informó el jueves una caída del 9 por ciento en los depósitos a 64.700 millones de dólares.
First Republic y PacWest Bank, dos prestamistas que se consideraban los que corrían más riesgo por la fuga de depósitos, no informarán sus resultados hasta la próxima semana.
Aún así, los resultados informados sugieren que los prestamistas regionales, en general, en su mayoría han podido retener el efectivo de sus clientes aumentando las tasas que pagan a los depositantes.
Los depósitos en Fifth Third, Huntington y KeyBank, prestamistas medianos con aproximadamente $200 mil millones en activos cada uno, cayeron menos del 3 por ciento en el tercer trimestre. Pero sus costos de depósito se dispararon a medida que los clientes sacaron dinero de cuentas que no devengan intereses y lo depositaron en certificados de depósito, que tienen tasas de interés más altas y tienen un límite de tiempo establecido.
“El margen de interés neto de estos bancos bajará; es solo una cuestión de qué tan rápido sucederá”, dijo Alexander Yokum, analista de CFRA Research, que sigue a los bancos regionales.
En KeyBank, por ejemplo, el costo de los depósitos en el primer trimestre del año aumentó a $350 millones, un 2400% más que los $14 millones que pagó en intereses a los depositantes en el mismo período hace un año. Los CD y otros depósitos a plazo ahora representan el 60 por ciento de los depósitos del banco.
Los expertos de la industria dicen que al sistema bancario regional le ha ido mejor de lo que se temía. “Mi opinión personal es que la mayoría de estos bancos están bien equipados para capear” este período, dijo Ron O’Hanley, director ejecutivo del gigante banco de custodia State Street. “¿Algunos bancos tendrán desafíos? Sí, pero para la mayoría de ellos es un desafío de ganancias, no un desafío de solvencia”.
Información adicional de Harriet Clarfelt en Nueva York