El sector bancario reaccionó como picado por una avispa ante la creciente presión (política) para subir los tipos de interés del ahorro: que no todo es tan sencillo como parece. El debate se analiza a partir de cuatro enunciados.
‘El interés de los ahorros está relacionado con la tasa de interés a largo plazo de los préstamos.’ (Véronique Goossens, Belfius)
¿Entendió ella que los políticos estaban presionando para obtener tasas de interés más altas en los ahorros? Esa pregunta tiene Véronique Goossens, economista jefe de Belfius el séptimo día. “Claro, esa es una pregunta perfectamente legítima”, fue la respuesta. Incluso es un tema candente desde que el ministro de Finanzas Vincent Van Peteghem (CD&V) envió una carta la semana pasada a la federación del sector Febelfin para instar a los bancos a aumentar las tasas de interés.
“Parece que es fácil hacerlo rápidamente, pero no lo es”, dijo Goossens. En primer lugar, se refirió a la gran cantidad de préstamos que los bancos otorgaron a bajas tasas de interés en los últimos diez años. Según Goossens, esto no rinde mucho.
La federación sectorial Febelfin puso cifras al respecto el domingo por la noche. Lo hizo en una nota de prensa con el inequívoco título ‘Febelfin reacciona con incredulidad ante la idea de tomar iniciativas legales para elevar los intereses del ahorro’. Según la organización, desde octubre de 2022 se han dispuesto en nuestro país 7.200 millones de euros en nuevos préstamos. Esta cantidad contrasta con los casi 300.000 millones de euros de ahorro que los belgas tienen estacionados en todo tipo de cuentas.
Según el profesor de economía Koen Schoors (UGent), los bancos tienen razón en eso. “A largo plazo, los bancos tienen muchos activos en circulación de cierto vencimiento. Si luego aumenta repentinamente el interés de los depósitos rápidamente, corre el riesgo de tener bancos con balances sumergidos. En Estados Unidos, los bancos han competido mucho más rápidamente entre sí para aumentar las tasas de interés. Algunos no pudieron seguir, algunos a uno corrida bancaria condujo.”
‘Los impuestos bancarios en Bélgica son particularmente altos y también se determinan sobre la base de los ahorros.’ (Febelfin)
Segundo argumento de Febelfin: los bancos tienen que pagar altos impuestos por los intereses que pagan en las cuentas de ahorro en nuestro país, que ascienden a un total de 38 puntos básicos. Explicado de forma sencilla: supongamos que un banco tiene que pagar un interés del 1 por ciento al cliente en una cuenta de ahorros, entonces habrá un impuesto adicional del 0,38 por ciento.
“Ese es un argumento que, de hecho, a menudo se olvida en esta discusión”, dice el profesor de economía financiera Hans Degryse (KU Leuven). “Hasta ahora, el gobierno siempre ha usado ese dinero para embellecer el presupuesto”.
Según él, una posible solución pasa por una reducción (parcial) de impuestos en Bélgica. “Ahora hay un sistema muy específico para los productos de ahorro en nuestro país: está la división entre la tasa de interés base y la prima de fidelidad, están los impuestos extra. Yo diría: simplifica eso y deja que juegue la competencia. Quizás otros bancos también se vuelvan tan activos en nuestro país. El Santander español, que ya está activo en Bélgica, logra ofrecer tasas de ahorro más altas”.
El profesor de Economía Paul De Grauwe (London School of Economics / KU Leuven) es más crítico con esto. “Por supuesto que los bancos pagan impuestos”, dice. “Si tú y yo vamos a la tienda y compramos algo allí, también pagamos impuestos. Dudo que los bancos paguen demasiado en impuestos. Además, si el estado no hubiera estado allí para rescatar a los bancos después de la crisis financiera de 2008, ya no estarían aquí”.
“Los bancos no quieren hacer esto porque quieren pasar el regalo de NBB a los accionistas”. (Paul De Grauwe)
Así lo escribió el catedrático de Economía en Twitter. Reconoce que los bancos han tenido que otorgar préstamos a bajas tasas de interés durante mucho tiempo (ver la primera declaración), pero llama a eso “solo una parte de la verdad”. La otra parte de la verdad la ve en los 259.000 millones de euros en depósitos, o dinero en cuentas corrientes, que los bancos pueden estacionar en el Banco Nacional y por los que cobran un interés del 3,25 por ciento.
“Como resultado, los bancos belgas reciben hoy una cantidad de 8.400 millones de euros del Banco Nacional”, dice De Grauwe. “Contraste eso con los depósitos de ahorro. Estos ascienden a casi 300.000 millones de euros. Si los bancos aumentan el interés en un 1 por ciento, tienen que pagar 3 mil millones de euros. Entonces todavía les quedan 5.400 millones de euros de la subida de tipos que tienen”.
Aunque siguen a su colega en esto, Schoors y Degryse todavía predican con cautela. “Eso puede cambiar rápidamente, por ejemplo, si los clientes cambian más a otros productos como los bonos”, dice este último. “Ya estamos viendo que más clientes se están cambiando a cuentas a plazo (que guardan dinero (ahorrado) por un período de tiempo más largo a una tasa de interés más alta, ed.). Entonces los costos para los bancos también aumentan”.
Según Schoors, “ambos son ciertos”. “Por un lado, quieres dar a los ahorradores lo que tienen derecho. Pero por otro lado, quieres mantener la estabilidad del sistema bancario”.
Tan pronto como uno de los principales bancos comience a aumentar esa tasa de interés de ahorro, Schoors espera que el resto lo siga. Cuando eso sea, queda vigilar los posos de café de momento. “Está claro que hay un cierto entendimiento entre los bancos para no subir las tasas de interés rápidamente”, dice. “En sí mismo eso es bueno, porque los bancos pueden usar un colchón adicional. Pero también está claro que las bajas tasas de interés no se pueden sostener”.
“Puede esperar que aumenten las tasas de interés de las cuentas de ahorro, especialmente si los márgenes de ganancias de los bancos lo permiten”. (Portavoz de Pierre Wunsch, Banco Nacional de Bélgica)
En definitiva, a través de su portavoz, Pierre Wunsch, gobernador del Banco Nacional de Bélgica, repitió una vez más su declaración. Wunsch ya había indicado en marzo que cree que se deberían aumentar las tasas de ahorro de los bancos belgas.
Wunsch todavía mantiene esa posición, dice las ultimas noticias. Aunque desconfía: eso solo es posible si el modelo de negocio de los bancos lo permite. Wunsch también indicó que entiende el argumento de los bancos de que tienen toda una cartera de préstamos a largo plazo a una tasa de interés baja.
