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La cantidad que las instituciones financieras estadounidenses han prestado a bancos en la sombra, como fintechs y grupos de crédito privados, ha superado el billón de dólares, mientras los reguladores advierten que los crecientes vínculos entre los prestamistas tradicionales y alternativos podrían presentar riesgos sistémicos.
La Reserva Federal de Estados Unidos informó el viernes que los bancos estadounidenses cruzaron el umbral de 13 cifras en préstamos pendientes a empresas financieras que no aceptan depósitos a finales de enero. Estos fondos de cobertura, firmas de capital privado, prestamistas directos y otros utilizan el dinero para apalancar inversiones y cada vez más lo prestan a una variedad de prestatarios riesgosos a quienes los reguladores han disuadido a los bancos de prestarles directamente.
Esa cantidad aumentó un 12 por ciento el año pasado, lo que lo convierte en uno de los negocios bancarios de más rápido crecimiento cuando el crecimiento general de los préstamos ha sido lento, con un aumento de sólo el 2 por ciento.
El rápido aumento de los préstamos a los bancos en la sombra preocupa a los reguladores porque hay muy poca información o supervisión sobre los riesgos que asumen esos grupos. El mes pasado, los reguladores de la UE dijeron que profundizarían en los vínculos entre los prestamistas tradicionales y los bancos en la sombra.
El jefe interino de la Oficina del Contralor de la Moneda, Michael Hsu, uno de los principales reguladores bancarios de Estados Unidos, dijo recientemente al Financial Times que pensaba que los prestamistas ligeramente regulados estaban empujando a los bancos a otorgar préstamos de menor calidad y mayor riesgo.
“Necesitamos resolver la carrera hacia el abismo”, dijo Hsu. «Y creo que parte de la manera de resolverlo es prestar la debida atención a esas entidades no bancarias».
Recientemente, varios bancos han buscado vínculos más estrechos con prestamistas no bancarios. El mes pasado, Citigroup dijo que se estaba asociando con un administrador externo de inversiones alternativas, LuminArx, para brindar “soluciones de apalancamiento innovadoras” a su fondo de préstamos de 2 mil millones de dólares. Citi también fue líder en un préstamo de 310 millones de dólares a Sunbit, una empresa de compra ahora y pago posterior que se especializa en talleres de reparación de automóviles y consultorios dentales.
El año pasado, Wells Fargo firmó un acuerdo para prestar miles de millones a un nuevo fondo de crédito administrado por Centerbridge, una firma de capital privado de 40 mil millones de dólares que lideró las compras de la cadena de restaurantes PF Chang’s y del proveedor de tecnología empresarial Computer Sciences Inc.
En 2010, cuando se pidió por primera vez a los bancos que desglosaran sus préstamos a entidades no bancarias, los préstamos totalizaron poco más de 50.000 millones de dólares para todo el sector bancario. Sólo JPMorgan tiene ahora el doble en préstamos a entidades no bancarias.
Para todos los bancos, el financiamiento bancario en la sombra representa ahora más del 6 por ciento de todos los préstamos, lo que lo sitúa justo por encima de los préstamos para automóviles con un 5 por ciento, y justo por debajo de las tarjetas de crédito, que superaron el billón de dólares por primera vez el año pasado, con un 7 por ciento. por ciento.
A fines del año pasado, la Corporación Federal de Seguro de Depósitos propuso exigir a los bancos que revelen más datos sobre a qué tipos de bancos paralelos están prestando.
En lugar de informar sobre una categoría de grupos financieros que no aceptan depósitos, los bancos pronto podrían tener que decir cuánto han prestado en total a firmas de capital privado, fondos de crédito y otros prestamistas de consumo.
Los comentarios sobre la propuesta deben recibirse a finales de este mes. Si se promulga, los bancos podrían tener que comenzar a reportar información más detallada a partir del próximo trimestre.
«Necesitamos más granularidad», dijo Gerard Cassidy, analista bancario de RBC Capital Markets.
«Se han otorgado muchos préstamos apalancados en los mercados financieros y esta área podría ser un área donde existe una exposición oculta que los inversores tal vez deban vigilar».