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La cadena de gimnasios de lujo Equinox ha recaudado 1.800 millones de dólares de un grupo de inversores de capital privado para refinanciar 1.200 millones de dólares en deuda que vence el viernes, ganándose un respiro financiero después de que la pandemia golpeara su negocio.
Sixth Street, uno de los prestamistas privados más grandes del mundo, y el actual grupo inversor estadounidense de capital privado Silver Lake, lideran el grupo. Inyectarían 1.800 millones de dólares en deuda para refinanciar préstamos vencidos y financiar capital de trabajo y el crecimiento de nuevos clubes, dijo Equinox en un comunicado de prensa el viernes.
La refinanciación se realizaría en dos tramos de préstamos y no incluye ningún capital preferente ni otras deudas que puedan convertirse en capital y diluir los propietarios de capital existentes de Equinox, según dos personas familiarizadas con el asunto.
Equinox, propiedad de los fundadores del grupo inmobiliario Related Companies, enfrentó una crisis de liquidez como resultado de la pandemia de 2020, cuando se vio obligada a cerrar cadenas de gimnasios durante muchos meses y vio disminuir su membresía. Desde entonces, su salud financiera ha mejorado, pero el aumento de las tasas de interés y su alto nivel de deuda limitaron sus opciones para refinanciar los préstamos, amplificando los temores de que enfrentaría una crisis de liquidez.
A principios de esta semana, las agencias de calificación S&P Global y Moody’s pusieron a Equinox bajo vigilancia por reducciones de calificación más profundas, temiendo que podría enfrentar una reestructuración si no pudiera refinanciar los préstamos.
S&P señaló en una nota del 5 de marzo que a la compañía le quedaban sólo 44 millones de dólares de efectivo disponible y esperaba que Equinox «no pudiera generar suficiente flujo de efectivo durante el próximo año para cubrir los cargos fijos» si refinanciara sus deudas al precio vigente. tarifas.
Pero un consorcio de grupos de capital privado y algunos de los inversores existentes de Equinox evitaron la crisis organizando la refinanciación.
El grupo inversor también incluye a los grupos de crédito privados Ares Management y HPS, y L Catterton, un grupo de capital privado que invirtió en Equinox en 2017. Los ejecutivos de Related también están invirtiendo en el acuerdo.
Equinox dijo que la refinanciación se produjo a medida que su panorama financiero se está recuperando. Sus ingresos aumentaron un 27 por ciento el año pasado y el grupo está construyendo 25 nuevos clubes, ampliando su presencia en aproximadamente un 20 por ciento.
«Estamos viendo un desempeño récord en el crecimiento de los ingresos y la participación de los miembros, lo que demuestra nuestra posición como líder mundial en estilo de vida de lujo de alto rendimiento», dijo Harvey Spevak, presidente ejecutivo de Equinox.