La decisión de anular todas las condenas en uno de los mayores escándalos financieros de la historia de Italia ha provocado reacciones de sorpresa de los políticos y activistas locales.
Un tribunal de Milán absolvió la semana pasada a 13 ejecutivos bancarios, así como a Deutsche Bank y Nomura, de colusión para ayudar a Monte dei Paschi di Siena a ocultar más de 2.000 millones de euros en pérdidas tras la desastrosa adquisición de un rival regional en 2007.
El caso original fue uno de los de mayor perfil y carga política que llegó a los tribunales y provocó la ira pública generalizada por la destrucción del banco más antiguo del mundo, que fue nacionalizado en 2017.
Tras la decisión del tribunal de apelación, el alcalde de Siena, Luigi De Mossi, dijo que la historia juzgaría “con severidad todo el sistema de poder que ha llevado a [Monte dei Paschi’s] implosión”. Uno de sus antecesores, Pierluigi Piccini, alcalde durante 11 años desde 1990, dijo: “Después de todo lo que ha pasado, nadie es responsable de nada”.
Romolo Semplici, representante de una asociación de ahorradores local, dijo a los medios italianos: “Estamos [shocked] por un sistema legal que ha tardado más de 10 años en llegar a una decisión de apelación y se ha contradicho tanto. . . es mortificante”.
La adquisición por parte de MPS de su rival Antonveneta por valor de 9.000 millones de euros se considera el principio del fin del tercer banco más grande de Italia y el mayor empleador de la región de la Toscana.
Según las acusaciones de los fiscales milaneses, los ex ejecutivos de MPS querían ocultar las pérdidas provocadas por su adquisición sobrevaluada, por lo que en 2008 Nomura y Deutsche diseñaron una transacción financiera compleja que era un intercambio de incumplimiento crediticio vinculado a bonos del gobierno italiano (BTP), pero fue contabilizado en los libros del banco como un préstamo.
Los exejecutivos del MPS Giuseppe Mussari y Antonio Vigni se encuentran entre los 13 acusados absueltos la semana pasada.
De acuerdo con las normas contables internacionales, los swaps de incumplimiento crediticio deben revaluarse periódicamente o «marcarse a precio de mercado».
El caso original de los fiscales se basó en la acusación de que al no contabilizar correctamente las transacciones de CDS, denominadas «Alexandria» y «Santorini», MPS ocultó su exposición a BTP cuando el país se hundió en su peor crisis de deuda en 2011.
El veredicto del tribunal de apelaciones de la semana pasada anuló un fallo de 2019 y también canceló multas por valor de más de 152 millones de euros combinados previamente impuestos a Deutsche Bank y Nomura. MPS llegó a un acuerdo con el tribunal sobre el caso en 2016.
Giuseppe Iannaccone, abogado principal de varios de los acusados en el caso, incluidos los exejecutivos de Deutsche Bank Michele Faissola y Marco Veroni, dijo que la decisión de la corte de apelaciones de la semana pasada «no fue sorprendente y se debió hace mucho tiempo» porque el caso original se basó en suposiciones incorrectas por parte del tribunal. fiscales
“Las transacciones habían sido analizadas por tantas autoridades, incluido el Banco de Italia y el Comité de Interpretaciones de Informes Financieros Internacionales, nadie dijo que era un intercambio de incumplimiento crediticio, nadie excepto los fiscales milaneses”, dijo.
Los detalles de la decisión se publicarán en 90 días. Los fiscales luego decidirán si quieren llevar el caso a la corte suprema de Italia.
Una persona con conocimiento del caso dijo: «Los fiscales no han cambiado de opinión sobre el hecho de que se trataba de transacciones de derivados ocultas, como lo han reconocido varias partes, incluido el propio Deutsche Bank».
La operación de «Alexandria» de Nomura se marcó a precios de mercado en sus cuentas desde el principio, mientras que Deutsche Bank emitió una nueva declaración sobre la operación de «Santorini» y una serie de otras transacciones de financiación estructurada.
Durante el juicio, el equipo legal de los acusados afirmó que la decisión de Deutsche Bank se encontraba en el contexto de cuestiones contables más amplias en el banco que estaban bajo escrutinio por parte de los reguladores alemanes.
Deutsche Bank se negó a comentar.
Iannaccone dijo que las transacciones habían sido ampliamente reconocidas como «operaciones de financiamiento, no derivados» y que MPS las había reflejado correctamente en sus libros.
“Estas operaciones fueron muy rentables y muy comunes en toda la industria, esta fue la única vez que los banqueros fueron llevados a juicio por ellas, lo cual es extraño”, dijo.
Deutsche Bank y MPS negociaron un acuerdo sobre el comercio de Santorini en 2013, y MPS decidió rescindir el esquema antes de su fecha de vencimiento original de 2031. En ese momento, describió las operaciones como: “Las operaciones de 2008 y 2009 de 2.000 millones de euros que contemplaban una inversión en bonos del gobierno italiano con vencimiento en mayo de 2031, financiadas con un repo a largo plazo de la misma duración y un swap de tasa de interés [added in 2009] destinadas a reducir el riesgo de la inversión ligado a la tasa de interés”.
Sadeq Sayeed, exejecutivo de Nomura, fue otro de los 13 acusados absueltos por la corte de apelaciones.
El abogado Guglielmo Giordanengo dijo que la decisión mostraba que “no hubo colusión entre Sayeed y MPS y que la complejidad de la transacción se explicó con gran detalle a los ejecutivos de Monte dei Paschi desde el principio”.
Sin embargo, los representantes locales y de la industria sienten que este último desarrollo no se refleja bien en Italia. “El poder de las finanzas siempre prevalece sobre los escándalos en este país”, dijo Lando Sileoni, presidente de Fabi, el sindicato de bancos más grande de Italia.
“Seguimos discutiendo los hechos para siempre, pero nunca logramos entender quién es el responsable de lo que ha sucedido y esa es una señal muy peligrosa”.