Desbloquea el Editor’s Digest gratis
Roula Khalaf, editora del FT, selecciona sus historias favoritas en este boletín semanal.
Un juez de Hong Kong ha retrasado la decisión sobre la liquidación de Evergrande, una medida inesperada que da al promotor inmobiliario chino hasta el próximo mes para elaborar un plan de reestructuración que satisfaga a sus acreedores.
La juez Linda Chan dijo el lunes que el procedimiento se aplazaría hasta el 29 de enero después de que un abogado de Top Shine Global, un acreedor extraterritorial que presentó una petición de liquidación contra el desarrollador chino, dijera que no se opondría a tal medida.
Los abogados de Evergrande, el promotor inmobiliario más endeudado del mundo, dijeron ante el tribunal que la empresa estaba considerando un acuerdo que incluía la entrega de “certificados” a los acreedores. Los certificados no serían “ni una acción ni un bono, sino un derecho de distribución basado en determinados activos”, afirmó el abogado de la empresa.
“Estamos muy sorprendidos por los acontecimientos”, dijo Neil McDonald, abogado de reestructuración de Kirkland & Ellis que representa a un grupo de acreedores extraterritoriales, fuera del tribunal después de la audiencia.
Dijo que el grupo de acreedores había “rechazado firmemente” la propuesta que Evergrande esbozó y agregó que esperaba que la empresa se liquidara el lunes.
Las acciones de Evergrande subieron hasta un 13 por ciento el lunes, aunque todavía cotizan un 99 por ciento por debajo de su máximo de 2017.
Los problemas del promotor ponen de relieve la crisis de liquidez más amplia en el sector inmobiliario del país, que representaba aproximadamente una cuarta parte de la actividad económica de China antes de verse sumergido en la crisis. Evergrande tenía más de 300.000 millones de dólares en pasivos cuando entró en default en 2021.
Un plan de reestructuración anterior se descarriló en septiembre cuando la compañía dijo que no podía emitir los “nuevos billetes” requeridos bajo la propuesta porque su negocio continental estaba siendo investigado por las autoridades chinas por supuesta violación de las reglas de divulgación.
El juez Chan dijo que faltaban “detalles cruciales” del nuevo plan y sugirió que Evergrande debería entablar una “discusión directa con las autoridades pertinentes” para asegurarse de que el nuevo plan fuera “de hecho factible”. El abogado de Evergrande respondió: “Haremos todo lo posible”.
Los certificados podrían permitir que los acreedores reciban el reembolso cuando se vendan algunos de los activos de la empresa, lo que podría ser una “posible solución” a su incapacidad para emitir pagarés, dijo el abogado de la empresa. Añadió que Evergrande “refinaría” su propuesta a los acreedores.
La resolución se ha retrasado varias veces desde que comenzó el caso en junio de 2022. Durante la audiencia anterior en octubre, el juez Chan dijo que a Evergrande se le concedería “una última oportunidad” para formular una propuesta de reestructuración concreta o que sería “muy probable” una orden de liquidación. en la audiencia del 4 de diciembre.
El aplazamiento da a Evergrande más tiempo para evitar la liquidación, lo que podría dejar a los acreedores internacionales con poco o incluso ningún retorno.
“Es difícil ver que los acreedores extraterritoriales logren una recuperación significativa si la empresa es puesta en liquidación”, dijo James Wood, un abogado de Hong Kong que se especializa en casos de insolvencia pero que no está involucrado en el caso Evergrande.
Top Shine Global presentó la petición de liquidación el año pasado, alegando que Evergrande no había cumplido con reclamaciones por valor de 863 millones de dólares de Hong Kong (110 millones de dólares estadounidenses).