KPMG se ha negado a firmar los resultados financieros de 2021 del grupo inmobiliario alemán Adler en un movimiento poco común que empuja al asediado grupo a una crisis cada vez más profunda.
Adler reveló el viernes por la noche que su auditor, que le había dado al grupo una auditoría sin salvedades el año anterior, emitiría una abstención de opinión para sus cuentas consolidadas de 2021. “El auditor no ha podido obtener evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para una opinión de auditoría sobre estas cuentas anuales”, dijo la compañía.
La empresa en conflicto dijo que, no obstante, publicaría estados financieros “auditados”, incluida la opinión denegada, el sábado. En un comunicado el viernes por la noche, Adler afirmó que esto cumpliría con los requisitos según los términos de sus bonos en circulación. Algunos de los convenios de bonos de Adler estipulan que debe proporcionar resultados financieros auditados antes del 30 de abril o arriesgarse a un incumplimiento.
El movimiento dramático de KPMG se produce una semana después de que un equipo separado de investigaciones forenses de la firma Big Four descubriera deficiencias generalizadas de gobierno y cumplimiento, el riesgo de grandes amortizaciones y pagos cuestionables a un inversionista inmobiliario que durante mucho tiempo negó tener influencia sobre la empresa.
Adler había contratado a KPMG para investigar las denuncias del grupo de ventas en corto Viceroy Research, dirigido por Fraser Perring, sobre fraude generalizado, transacciones inapropiadas con partes relacionadas y manipulaciones contables. Adler negó haber actuado mal.
Después de la publicación de la investigación de KPMG la semana pasada, el presidente de Adler, Stefan Kirsten, expresó su confianza en que la firma de contabilidad aprobaría las cuentas de Adler y que el informe de la investigación no afectaría la capacidad de Adler para pagar su deuda y no incumpliría sus convenios de bonos.
Adler a septiembre de 2021 tenía una deuda financiera neta de 7.400 millones de euros, pero desde entonces ha vendido activos para reducir su deuda. El precio de sus acciones ha caído cerca de un 70 por ciento durante el último año, lo que ha resultado en un valor bursátil de solo 770 millones de euros. Después de la publicación del informe de KPMG el 22 de abril, la caída de la acción se aceleró.
Los investigadores forenses de KPMG encontraron amplia evidencia de que Cevdet Caner, un controvertido magnate de la propiedad sin un papel formal en la empresa, tuvo una participación significativa en las decisiones estratégicas, la contratación de ejecutivos y su pago, así como en otros asuntos operativos.
Si bien la investigación forense rechazó la acusación de que la cartera de alquileres de Adler estaba sobrevaluada, descubrió que este parecía ser el caso de la cartera de desarrollo inmobiliario más pequeña de la empresa. Basándose en una muestra, el equipo forense de KPMG estimó que el valor de mercado realista era un 17% inferior al valor de 2400 millones de euros en las cuentas de Adler. Kirsten reconoce que esto podría generar deterioros de hasta 700 millones de euros.
La investigación forense también argumentó que otro negocio de bienes raíces, que involucraba al cuñado de un inversionista que parecía haber movido los hilos tras bambalinas en Adler, necesitaba ser corregido en el balance general. Adler objetó esa opinión.
El equipo forense de KPMG dijo que no podía verificar ni refutar muchas acusaciones porque no había obtenido todos los documentos necesarios. Adler se negó a otorgar acceso a uno de cada cinco de los 3,9 millones de documentos considerados relevantes por los investigadores, citando “motivos legales”. La investigación señaló que algunas redacciones eran “significativas” y “no podía descartar la posibilidad de que pudieran resultar hallazgos adicionales o diferentes”.