KKR está listo para presentar una oferta no vinculante para comprar el negocio de línea fija de Telecom Italia, dijeron personas informadas sobre el asunto.
La oferta, que podría enviarse al directorio de Telecom Italia el jueves, podría desbloquear el estancamiento sobre el futuro de la empresa cargada de deudas.
Los debates recientes sobre el futuro de Telecom Italia se han centrado en escindir sus activos de red de línea fija de sus operaciones de servicio, con el negocio de línea fija asumiendo la mayor parte de la deuda y el personal del grupo de 25.500 millones de euros.
Múltiples reuniones entre funcionarios del gobierno italiano y los principales accionistas de Telecom Italia no lograron un gran avance debido a las diferencias en la valoración de la empresa y otros temas delicados como el personal y la deuda.
La nueva coalición de gobierno de derecha de Italia ha defendido una red controlada públicamente.
Cassa Depositi e Prestiti, inversor respaldado por el estado de Italia, que posee una participación del 10 por ciento en Telecom Italia, expresó recientemente su interés en comprar los activos de línea fija. Pero no estuvo de acuerdo sobre la valoración de la compañía con su mayor accionista, el conglomerado de medios francés Vivendi, dijeron varias personas informadas sobre las conversaciones.
Vivendi, que gastó alrededor de 4.000 millones de euros para construir su participación del 24 por ciento, se enfrenta a una pérdida potencial de 3.000 millones de euros al precio de mercado actual de Telecom Italia. Las personas informadas sobre las conversaciones con CDP dijeron que Vivendi está buscando una valoración de 31.000 millones de euros para respaldar la venta.
KKR, que ya posee una participación del 37,5 por ciento en la red de última milla de Telecom Italia, FiberCop, ha informado al gobierno de Italia de su intención de presentar una oferta por el negocio de línea fija de Telecom Italia, dijeron las personas.
El grupo de capital privado con sede en Nueva York, que en 2021 hizo una oferta por todo Telecom Italia valorada en 33.000 millones de euros, incluida la deuda, quiere que el estado italiano sea un accionista importante como parte de la oferta, dijeron dos personas al FT. .
La participación de KKR en el negocio FiberCop de la empresa con sede en Roma tiene un valor aproximado de 2.500 millones de euros.
Los banqueros que trabajan con accionistas e inversores dijeron que es poco probable que la oferta de KKR esté en el rango del objetivo de 31.000 millones de euros de Vivendi.
El enfoque de 2021 del grupo de capital privado había sido rechazado por Vivendi, que dijo que la oferta era demasiado baja. La propuesta de KKR en ese momento valoraba el patrimonio de Telecom Italia en unos 10.700 millones de euros y su deuda neta en 22.500 millones de euros. La deuda de la compañía ha aumentado en 3.000 millones de euros desde que se hizo esa oferta.
El ministro de Industria de Italia, Adolfo Urso, dijo la semana pasada que “la única certeza sobre el futuro de Telecom es la creación de una red nacional controlada por [state investor] Cassa Depositi e Prestiti”.
“Otros inversionistas también pueden participar en este proyecto”, agregó Urso.
Dos personas involucradas en las conversaciones dijeron que el gobierno de Italia dio luz verde a KKR para hacer la oferta no vinculante esta semana.
Rome quiere asegurar los puestos de trabajo de los 40.000 empleados domésticos de Telecom Italia y también quiere tomar el control de la red de telefonía fija y la unidad de cable submarino Sparkle, que considera activos estratégicos.
El mes pasado, el presidente ejecutivo de Vivendi, Arnaud de Puyfontaine, renunció al directorio de Telecom Italia, citando la nueva fase de negociaciones «constructivas» entre los accionistas y el gobierno italiano.
“Es fundamental que todas las partes relevantes puedan tener libertad para trabajar de manera constructiva y transparente en beneficio de [Telecom Italia] y todos sus accionistas”, dijo en un comunicado en ese momento.
La Repubblica informó por primera vez que KKR estaba planeando una oferta no vinculante.
KKR se negó a comentar.